Küresel kütük piyasasına bakış: Çin’in etkisiyle fiyatlardaki düşüş sürüyor

Bu hafta çoğu başlıca satış rotasında kütük fiyatları, yatay seyir beklentisine rağmen düşmeye devam etti. Hafta başında Çin çıkışlı kütük fiyatlarının yuanın değer kazanmasına bağlı olarak toparlanması, dip seviyenin görüldüğü izlenimini vermişti. Ancak haftanın sonunda aşağı yönlü hareket yeniden başlayarak tüm küresel piyasaları etkiledi. Küresel fiyatların halihazırda çok sert düşüşler yaşamasına bağlı olarak genel olarak kademeli şekilde gevşediği görüldü.

Hafta başında 455-465$/mt FOB bandında yer alan Çin çıkışlı 3SP kalite kütük için referans fiyat haftalık 7,5$/mt düşüşle bu haftayı 450-455$/mt FOB aralığından tamamladı. Ayrıca bugün bazı kaynakların daha düşük seviyelerden teklifler verdiği dahi duyuldu. Kaynaklar, en az iki tüccarın 445-448$/mt FOB bandından pazarlık yaptığını ve bir miktar kütük sattığını söylese de konuya ilişkin detaylar paylaşılmadı. Çin’de yerel fiyatların düşmesine ve para biriminin değer kaybetmesine bağlı olarak ihracat fiyatlarının aşağı yönlü hareket etmesi piyasa açısından sürpriz olmadı. İnşaat demiri talebinin mevsimsel olarak çok düşük olması, inşaat demiri standartlarında yapılan değişiklik ve birçok üreticinin bakım çalışmalarına başlamış olmasının en azından şimdilik beklenen desteği sağlamaması sebebiyle Çin yerel piyasası cansız seyrediyor.

Benzer seyir, ASEAN kütük ihracat piyasasında da görüldü. Endonezyalı başlıca üreticinin tekliflerini 465-470$/mt FOB bandına çıkarma denemelerinin ardından geçtiğimiz haftanın sonunda 460$/mt FOB’dan teklif verdiği görüldü. Bununla birlikte geçtiğimiz hafta 458-460$/mt FOB bandından yapılan bağlantıların şimdilik mümkün olmadığı düşünülüyor ve tüccarlar, bağlantılar için kabul görebilir fiyatların 453-455$/mt FOB seviyesine yakın olduğunu belirtiyor. SteelOrbis’in ASEAN çıkışlı kütük için referans fiyatı 455-465$/mt FOB aralığında yer almaya başladı. Söz konusu seviyenin üst sınırı Malezya çıkışlı kütük için kabul görebilir fiyata denk geliyor. Uzun bir süre 475$/mt FOB’da yer alan bir teklifin artık hiç kabul görmediği belirtildi. ASEAN’dan son zamanlarda sınırlı bir miktarda satış yapılması sebebiyle bölgeden bir üreticinin Çinli tedarikçiler gibi Eylül-Ekim başı sevkiyatlı siparişlerini kapatması bekleniyor.

Çin’de fiyatların düşmesi Güneydoğu Asya ithal kütük piyasasının da gevşemesine neden oldu. Tüccarların menşesi belirsiz kargolar da dahil olmak üzere çoğunlukla Çin çıkışlı teklifleri 3SP kalite kütük için 466$/mt CFR Filipinler, 5SP kalite kütük içinse 471$/mt CFR Filipinler seviyelerinde kaydedilirken bazı kaynaklar bağlantı yapıldığını söyledi. Ancak şu ana kadar yeni bir detay paylaşılmadı. 5SP kalite kütük için bu sabah 475$/mt CFR Manila seviyesinden bazı teklifler verilirken geçen hafta referans bağlantı fiyatı 480-485$/mt CFR Manila bandındaydı. Endonezya’ya 3SP kalite kütük için haftalık 5$/mt düşüşle 465$/mt CFR’dan teklif verildi. Hafta başında Rusya çıkışlı kütük için Tayvan’a 468$/mt CFR’dan bağlantı yapılırken an itibarıyla alıcıların fiyat fikirleri yaklaşık 460-465$/mt CFR aralığında.

Türkiye ithal kütük piyasası birçok üretici önceden alım yaptığı ve ihtiyaçlarını karşıladığı için bu hafta zayıf bir performans gösterdi. Bununla birlikte tedarikçiler fiyatlar konusunda farklı bir yaklaşım izledi. Çin çıkışlı gösterge kütük teklifleri hafta başında 10$/mt artışla 500-505$/mt CFR seviyesinde kaydedilirken hafta sonuna doğru 485-495$/mt CFR bandının kabul görebileceği söylendi. Ancak tedarikçiler teklif vermedi. Bununla birlikte kaynaklara göre bazı tüccarlar Asya çıkışlı kütük için benzer ya da daha düşük seviyelerden açığa satılan kargoları almaya hazır olsa da bağlantı yapılmadı. Endonezya çıkışlı teklifler çoğunlukla 500-505$/mt CFR’da yer alırken 505$/mt CFR’dan satış yapmaya hazır olan Malezyalı satıcılar tekliflerini daha sonradan geri çekti. Malezya çıkışlı kütük için 510$/mt CFR’dan teklif verileceği düşünülüyor. Ukrayna’nın kütük teklifleri de 515$/mt CFR seviyesinde yatay seyretti.

Büyük ölçekli Türk alıcılar alım yapmaya yanaşmazken Ekim sevkiyatlı bazı bağlantıların yapılması bekleniyor. Daha küçük ölçekli üreticiler de iç piyasadan kütük alma kararı verdi. Bu kararın nedenlerinden biri Kardemir’in uygun fiyatları olurken diğeri de Karadeniz çıkışlı ve düşük tonajlı seçeneklerin fazla olmaması. Böylece Kardemir S235JR kalite için 535$/mt fabrika çıkışından teklif verdiği satışlarda stoklardan 44.000 mt kütük sattı. Ödeme koşulları ve tonaja bağlı indirimler de hesaplandığında bağlantı fiyatının hemen sevkiyatlı olmak üzere 509$/mt fabrika çıkışı gibi uygun bir seviyede yer aldığı düşünülüyor. Türkiye’deki diğer tedarikçilerin yerel kütük için gösterge teklifleri 545-550$/mt fabrika çıkışı bandında tahmin edilirken piyasadaki tonaj sınırlı.

Türkiye’nin Karadeniz bölgesine verilen Rusya ve Donbass çıkışlı kütük teklifleri yakın dönemde sevkiyatı yapılmak üzere 495-500$/mt CFR’dan duyulurken yeni bağlantı olmadı. Ancak Rusya’nın işgal ettiği Ukrayna bölgelerinde üretilen ve ihracat vergilerinden muaf tutulan Donbass çıkışlı kütük için 490$/mt CFR ve daha altından teklif verildiğine dair duyumlar geldi. Ancak kaynaklar çok riskli olduğu için alıcılar alım yapmayı düşünmüyor. Rusya’ya uygulanan yaptırımlar ve Donbass'taki üç üreticinin yönetim kadrosu ile ticaret yöntemlerinin değişmesinin yarattığı sorunlar nedeniyle nadir sayıda pazarlık yapıldı. Bununla birlikte en az bir Rus üretici, ciddi alıcılara 490-495$/mt CFR’dan bağlantı yapabilir. SteelOrbis’in Rusya çıkışlı kütük için günlük referans fiyat seviyesi haftalık 5$/mt düşüşle 470-475$/mt FOB’a geriledi.

Hindistan çıkışlı kütük fiyatları üreticilerin dış piyasalara teklif vermeye devam etmesi ve birkaç karşı teklifin daha yüksek seviyelerden duyulması nedeniyle hafifçe toparlandı. Hint satıcıların kâr marjı yerel para biriminin değer kaybetmesi nedeniyle yükseldi. Hindistan çıkışlı kütük fiyatları, karşı tekliflerin yükselmesiyle toparlanan beklentilere bağlı olarak 5-10$/mt artışla 460-465$/mt FOB bandında kaydedildi. Kaynaklara göre devlete bağlı üreticiler dış piyasalara kütük teklif etmeye devam etti. Bir üretici 150 mm ebatlı 30.000 mt kütük için açtığı ihracat ihalesinde en yüksek 458$/mt FOB’dan karşı teklif aldığını söyledi. Geçtiğimiz ayın sonuna doğru benzer bir ihaleye 448$/mt FOB’dan karşı teklif verilmişti.