Küresel kütük piyasasına bakış: Talep zayıf seyrederken fiyat artışı beklentileri keskin düşüşlerin önüne geçti

Bu hafta küresel kütük fiyatları hafif aşağı eğilimli olarak çoğunlukla yatay seyrederken yalnızca Türkiye gibi bazı piyasalarda kayda değer düşüşler görüldü. Asya kütük piyasasında tüm gözler Çin’in üzerinde. Üç yılı kapsayan yeni bir teşvik planı açıklanması beklendiği için görünüm olumlu.

Çin çıkışlı kütük için referans fiyat seviyesi önceki hafta kaydedilen 460-480$/mt FOB bandına kıyasla haftalık 5$/mt düşüşle 465-475$/mt FOB’da kaydedildi. Çoğu teklif 470-475$/mt FOB’da yer alırken müşteriler 460-465$/mt FOB’dan bağlantı yapmak istiyor.

Bugün Çin Maliye Bakanı Lan Fo’an, hükümetin yerel yönetim borçlarının yeniden finansmanına 2026 sonuna kadar 6 trilyon RMB (840 milyar $) ekleyeceğini belirtti. Bakan, 2028 yılının sonunda yerel yönetimlerin borcunun 2023 sonunda kaydedilen 14,3 trilyon RMB’den (2 trilyon $) 2,3 trilyon RMB’ye (321 milyar $) inmesinin beklendiğini ifade etti. Ayrıca yerel yönetimlere yönelik özel tahvil ihraç limitinde %20’den fazla artış yapılacak. Ancak gayrimenkul sektörüne yönelik başka teşvik açıklanmadığı için çelik piyasasında genel beklentiler olumlu olsa da kaynaklar çelik talebinde daha fazla gelişme olmasını bekliyor. Çin kütük piyasasının görünümü giderek iyileşiyor.

ASEAN’lı üreticiler kütük dışındaki diğer ürün satışlarına yoğunlaştı ya da satış yapmak için kütük fiyatlarını düşürmek zorunda kaldı. Bir tüccar Vietnam çıkışlı 50.000 mt kütüğü Aralık sevkiyatlı olmak üzere 468$/mt FOB’dan satın aldı. Türk piyasa oyuncuları, Vietnam çıkışlı bir bağlantının 505$/mt CFR’dan yapıldığını söylese de alıcı bu bilgiyi reddetti. Endonezyalı üretici Şubat sevkiyatlı kütük için 485$/mt FOB’dan teklif vermesinin ardından bağlantı yapmadı. ASEAN çıkışlı kütük için 470$/mt FOB’un kabul gördüğü söylendi. Öte yandan Endonezyalı üreticinin Türkiye’ye slab bağlantısı yaptığı duyuldu. Bağlantı fiyatı henüz teyit edilmezken kaynaklar seviyenin 480$/mt FOB’un çok üzerinde yer almadığını ve büyük ihtimalle bu seviyenin altında olduğunu düşünüyor.

Güneydoğu Asya’da ithal kütük fiyatları yatay seyretti ve alıcılar yakın vadede fiyatların düşmesini beklediğinden alımlar minimum seviyelerde yer aldı. Filipinler’e verilen 5SP kalite 150 mm kütük teklifleri 490-495$/mt CFR Manila aralığında yer alırken Çin’den Endonezya’ya karışık 3SP ve 5SP kalite kütük kargosu için 490$/mt CFR’dan gerçekleştirilen satışın ardından Güneydoğu Asya’da bağlantı bildirilmedi. Tayvan’a verilen Çin ve Rusya çıkışlı en düşük 3SP kalite kütük teklifleri 480$/mt CFR’da kaydedildi.

Entegre üretici Kardemir, 7 Kasım tarihinde açtığı 150 mm ebatlı kütük satışlarında fiyatları iki hafta öncesine kıyasla 15$/mt aşağı çekti. Üreticinin S235JR ve B420 kalite kütük fiyatları sırasıyla 520$/mt fabrika çıkışı ve 545$/mt fabrika çıkışı seviyelerinde yer alıyor. Kardemir avantajlı ödeme koşulları ve tonaj indirimleri sayesinde en az 45.000 mt kütük satışı gerçekleştirdi. İskenderun’da da kütük fiyatları önceki haftaya kıyasla 10$/mt düşüşle 560-570$/mt fabrika çıkışına geriledi. Çin ve Malezya çıkışlı kütük için sırasıyla 510-515$/mt CFR ve 525-530$/mt CFR aralıklarından teklif verildi. Vietnam çıkışlı yüksek tonajlı bir kargonun 505-510$/mt CFR’dan el değiştirdiği söylense de bu bilgi henüz teyit edilmedi. Ancak bu bilgi, Vietnamlı bir üreticinin 50.000 mt kütük için bir tüccara Aralık yüklemeli olmak üzere 468$/mt FOB’dan yaptığı satışa denk düşüyor.

Türkiye’de Asya çıkışlı kütük teklifleri uzun teslim süresi nedeniyle cazip bulunmazken bazı küçük ve orta ölçekli alıcıların Karadeniz bölgesinden malzeme aldığı duyuldu. Sınırlı kütük bulunurluğu nedeniyle Ukrayna’dan teklif verilmezken Rusya daha canlı bir şekilde teklif verdi. Geçtiğimiz hafta 490-495$/mt CFR’dan düşük tonajlı bağlantılar yapılırken bu hafta Karabük’e 486-487$/mt CFR’dan satış yapıldığı duyuldu. Hafta sonuna doğru Rus bir üreticinin İzmir’e 480-485$/mt CFR’dan 8.000 mt kütük sattığı söylendi.

SteelOrbis, Rusya çıkışlı kütük için günlük referans fiyat seviyesini haftalık 5$/mt düşüşle 460-465$/mt FOB bandına çekti. Rus satıcılar Türkiye satışlarına odaklanırken toplamda 10.000 mt’dan fazla iki bağlantının bahsi geçen fiyat aralığından gerçekleştiği duyuldu.

İranlı üreticiler, yerel ağır sanayi sektörlerine sağlanan doğal gaz tedarikine yakın zamanda kısıtlama getirileceği için üretim düşüşleri bekleyerek orta düzeyde kütük ihracatı yaptı. İran’da yerel kütük fiyatları iki hafta öncesine kıyasla 1.300-1.800 IRR/kg artışla 25.500-26.500 IRR/mt kg bandında yer alıyor. Bu nedenle bir üretici 150 mm ebatlı 15.000 mt kütük için ihracat ihalesi açtı ve kabul edilebilir fiyat seviyesinin 450-455$/mt FOB olacağı tahmin ediliyor. Büyük ölçekli üreticilerin 460-465$/mt FOB’dan satış yapabileceği düşünülüyor. Sevkiyata hazır bazı düşük tonajlı elektrik ark ocağı üretimli kütük kargoları için 425-450$/mt FCA’dan teklif verilirken indüksiyon fırını üretimli kütük için 420$/mt fabrika çıkışından teklif verildi. İran çıkışlı kütük için Körfez ülkelerine verilen teklifler yaklaşık 485-490$/mt CFR’da kaydedilirken Türkiye’ye verilen düşük tonajlı teklifler 480$/mt DAP Karabük’ten duyuldu.

Büyük üreticiler tarafından verilen Hindistan çıkışlı kütük fiyatları yatay seyretti. Güneydoğu Asya ülkelerinde talepte görülen hafif artışa rağmen yerel üreticiler, Çin ile yaşanan rekabet sebebiyle ihracattan uzak durdu. Genelde yarı mamul ihracat piyasasında daha aktif olan devlete bağlı üreticiler piyasadan uzak dururken, özel üreticilerin halen 480-490$/mt FOB aralığından teklif verdiği ancak Asya’daki alıcılar 460-465$/mt FOB’dan alım yapmak istediği için bu tekliflerin bağlantıya dönmediği belirtildi. Sonuç olarak referans fiyatlar, son teklifler ve karşı teklifler de dahil olmak üzere 460-480$/mt FOB aralığında yer almaya devam etti.