Küresel kütük piyasasına bakış: Asya’daki hızlı düşüş ve talebe yönelik endişeler fiyatları çoğunlukla aşağı çekti

Bu hafta küresel kütük piyasasındaki aşağı yönlü hareket Çin’deki olumsuz gelişmeler ve Asya’daki fiyatlarda yaşanan sert düşüşlerin tüm piyasaları etkilemesi sebebiyle devam etti. Asya, Türkiye ve MENA’da talep cansız seyretti ve bu durum Türkiye’de hurda fiyatlarının yükselmesine rağmen kütük piyasasının toparlanmasını engelledi.

Çin çıkışlı kütük fiyatları bu hafta yerel ve vadeli fiyatlardaki düşüşü takiben gevşedi. Ancak piyasa bugün görünüşte hafifçe toparlandı. Çoğu piyasa oyuncusu yağışlardan ve üretim kısıtlamalarından dolayı inşaat çeliği talebinin Mayıs ayının sonuna kadar ve Haziran ayında kötüleşeceğini düşünürken, hükümetten inşaat sektörüne destek gelmedi. Çin çıkışlı 3SP kalite kütük için referans fiyatı geçen haftanın sonuna kıyasla 30$/mt düşüşle 490-500$/mt FOB bandından duyuldu. Çinli tüccarların bazı teklifleri dün 480$/mt FOB’da yer alsa da bu teklifler bugün de çoğunlukla pozisyon kargoları için verilmeye devam etti. Demir cevheri ve koklaşabilir taş kömürü piyasalarındaki gelişmeler Çinli kütük ihracatçılarının fiyatlarını aşağı çekmeye devam etmesinde belirleyici olacak. Aksi takdirde üreticiler daha fazla zarar edecek.

Çin’de fiyatlarda yaşanan sert düşüşlerin ardından Güneydoğu Asya’da tüccarların kütük teklifleri daha düşük seviyelerden duyulurken, bazı teklifler 500$/mt CFR seviyesinin altında yer aldı ve bu seviyenin altından nadir bağlantılar yapıldığı bile duyuldu. Çinli tüccarların yalnızca Çin menşeli 3SP kalite 150 mm ebatlı kütük için verdiği teklifler 485-490$/mt CFR Tayland seviyesinden duyuldu ve Endonezya’ya bu seviyeden en az bir bağlantı gerçekleştirildiği söylendi. Filipinler’e verilen teklifler diğer Güneydoğu Asya ülkelerinde görüldüğü kadar düşük olmadı. 3SP kalite kütük için en düşük teklifler 495-505$/mt CFR bandında yer alırken, geçtiğimiz yıllarda indüksiyon fırınlı üretim yapan birkaç üreticinin faaliyete başlaması ve 3SP kalite kütük satışları gerçekleştirmesi nedeniyle Filipinler’de bu kalite için talep zayıf kaldı. Öte yandan 5SP kalite 130 mm ebatlı kütük fiyatları 510$/mt CFR veya üzerinde yer aldı. Güneydoğu Asya’da ithal kütük için referans fiyatı geçen hafta kaydedilen 515-535$/mt CFR bandına kıyasla 500-510$/mt CFR aralığında yer alıyor.

ASEAN’lı kütük üreticileri de ihracat fiyatlarını düşürdü ancak düşüş miktarı Çin çıkışlı kütüğün altında kaldı. Başlıca Endonezyalı kütük üreticisi dış piyasalara verdiği 130-150 mm kütük tekliflerini haftalık 5-10$/mt düşüşle 500-505$/mt FOB aralığına indirdi. Tüccarlar Temmuz ayı sevkiyatlı pozisyon kargosu alımı konusunda acele etmediği için şimdilik yeni bağlantı bildirilmezken, piyasa hala aşağı yönlü hareket ediyor. Malezyalı üreticinin dış piyasalara verdiği son kütük teklifleri 520$/mt FOB’dan duyuldu ancak kaynaklar söz konusu seviyenin mevcut piyasa koşullarına uygun olmadığına ve pazarlıkla kolayca 505-510$/mt FOB seviyesine düşürülebileceğine inanıyor. Bazı kaynaklar, haftanın sonunda ASEAN’lı üreticilerin Çin’deki durumun kötüleşmesine rağmen kütük fiyatlarını daha fazla düşürmek istemediğini, kâr ile zararın eşitlenmek üzere olduğunu ve 500$/mt FOB’un çok altından kâr edilemeyeceğini söyledi. Tedarikçiler slab, inşaat demiri ve filmaşin gibi diğer ürünlerin satışlarını artırmaya çalışacak.

Hindistan çıkışlı kütük fiyatları, ihracat ihalelerinde karşı teklifler beklentilerin altında kaldığı için kötüleşen piyasa beklentileri yüzünden baskı altına girdi.  Kaynaklara göre devlete bağlı bir üreticinin 20.000 mt kütük için 23 Mayıs tarihinde açtığı ihalede en yüksek karşı teklif 478$/mt FOB oldu. Piyasa kaynaklarına göre üretici, yerel talep çok zayıf olsa da iç piyasadaki fiyatlar daha iyi olduğu için bu kadar düşük bir seviyeden satış yapmak istemedi. Ay başında açılan başka bir ihalede de 485$/mt FOB’dan karşı teklif verilmişti.  Hindistan’da referans kütük fiyatı, geçen hafta kaydedilen 485-500$/mt FOB bandına kıyasla 480-495$/mt FOB bandında yer aldı.

İran dış piyasalara daha yüksek bir fiyattan kütük satışı yapsa da küresel fiyat trendleri özellikle Asya piyasalarında cazip değil. Kaynaklar, İranlı büyük bir üreticinin 30.000 mt 150 mm ebatlı 3SP kütük bağlantısını 492$/mt FOB’dan gerçekleştirdiğini bildirdi. Ayrıca farklı bir üreticinin İran çıkışlı 30.000 mt kütük bağlantısını 494$/mt FOB Bender Abbas seviyesinden gerçekleştirdiği duyumu alınsa da bu bağlantı teyit edilemedi. Yine de piyasa oyuncuları İran çıkışlı kütük için mevcut fiyatların 490$/mt FOB’un üzerinde yer aldığını düşünüyor. İran çıkışlı benzer tonajlı bir önceki kütük satışı yaklaşık 15 gün önce 481$/mt FOB’dan yapılmıştı. Kaynaklar, tüccarların kâr marjı ve navlun dahil edildiğinde Körfez, Asya ve Türkiye gibi başlıca satış rotalarında bu seviyenin kabul görmeyeceğini göz önünde bulundurarak satın alınan kargoların sevk edeceği rotayı belirlemekte zorlanıyor.

Bu hafta Türkiye’de ithal kütük fiyatları menşesine bağlı olarak 545-565$/mt CFR bandından 535-550$/mt CFR seviyesine indi. Alıcılardan gelen talebin düşük fiyatlı ve cansız uzun mamul satışları sebebiyle düşük olması beraberinde piyasadaki tedarikçi sayısının artması da fiyatların gerilemesinde rol oynadı. Söz konusu aralığın alt sınırı Çin çıkışlı gerçekçi tekliflere denk gelse de açığa satış yapan tüccarlardan daha düşük seviyelerden alım yapılabileceği düşünülüyor. Hindistan ve Endonezya çıkışlı teklifler 540-545$/mt CFR seviyesinde yer alırken, vergiye tabi olmayan Malezya çıkışlı kütük için yaklaşık 10$/mt düşüşle 552-555$/mt CFR bandından teklifler verildi. Türkiye’nin kütük üretim maliyetinin bugünlerde 545$/mt fabrika çıkışı seviyesinde yer alması sebebiyle Asya çıkışlı kütük için söz konusu seviyelerden yeni bir bağlantı duyulmadı. Ancak bu hafta Ukrayna’dan nispeten kısa teslim sürekli orta tonajlı kütük 545-550$/mt CFR seviyesinden satın alındı. Rusya ve Donbass çıkışlı bağlantı duyulmadığı gibi net bir teklif de verilmedi. Tedarikçilerin gösterge hedef fiyatlarının yaklaşık 550$/mt CFR ve üzerinde yer aldığı ancak Asya ve Ukrayna çıkışlı teklifler karşısında kabul görmediği söyleniyor. Nadir alıcıların yaptırım ambargolu ve küçük tonajlı kütük için fiyat fikirleri bugün itibarıyla yaklaşık 530-535$/mt CFR aralığında yer alıyor. Öte yandan İskenderun’da yaklaşık 5.000 mt kütük bağlantısı 600$/mt fabrika çıkışı seviyesinden gerçekleştirilirken, diğer bölgelerde satış yapılmadı. Yerel alıcılar ithal kütük piyasasındaki son durumu göz önünde bulundurarak fiyatların 580-590$/mt fabrika çıkışı aralığında yer almasını bekliyor. Ancak pazarlık yapılmadığı için üreticiler fiyatlarını söz konusu seviyeye çekmeye henüz hazır değil.

SteelOrbis’in Rusya çıkışlı kütük için referans fiyatı hafta başında yaşanan 5$/mt düşüşün ardından bugün de 5$/mt daha gerileyerek 515-520$/mt FOB Karadeniz seviyesinde yer alıyor. Rusya ve Donbass’tan sevkiyat yapan çoğu tüccarın halen en düşük 520-525$/mt FOB bandını kabul ediyor olmasına rağmen birçok kaynak kabul görebilir fiyat seviyesinin çoktan gerilediğini söyledi. Türkiye’deki nadir alıcıların Rusya çıkışlı kütük için fiyat fikirleri 530-535$/mt CFR veya 505-510$/mt FOB seviyesinde yer alıyor. Rusya çıkışlı kütük için Mısır’a 560$/mt CFR’dan teklifler verilirken, karşı teklifler hafta başında 545-550$/mt CFR bandında kaydedilmişti. Türkiye’deki seçimlerin ikinci turu sebebiyle yaşanan belirsizlik ve Çin’deki gelişmelerin yarattığı aşağı yönlü baskı karşısında Kuzey Afrikalı alıcılar bağlantılara yanaşmıyor.