Brezilya pik demir ihracat piyasası, ABD Başkanı Donald Trump’ın 1 Ağustos tarihinden itibaren Brezilya’dan ithal tüm ürünlere %50 vergi uygulanacağına dair yaptığı açıklamayla sarsıldı. Tüm pazarlıklar tamamen durdu ve piyasa oyuncuları, kararın piyasa açısından olası tüm sonuçlarını değerlendirmeye başladı.
Ilımlı senaryo
Mevcut vergilerin yeniden gözden geçirilmesi durumunda ortaya çıkabilecek ılımlı senaryoda Brezilya’nın ABD’ye pik demir ihracatı devam edecek ancak Ağustos ve Eylül aylarında sevkiyatlarda düşüş yaşanacak. Ayrıca ABD’nin karşılıklı vergileri açıkladığı Nisan ayından bu yana ABD’li çelik üreticilerinin fiyatlarını yaklaşık %10 düşürdüğü göz önünde bulundurulduğunda fiyatlar da büyük bir soru işareti oluşturuyor. Bu nedenle başa baş seviyesine yakın faaliyet gösteren Brezilyalı üreticilerin çok daha düşük seviyelerden teklif vermesi olası görünmüyor.
Brezilyalı bir kaynak, “Brezilya hükümetinden bazıları çok sert tepki verilmesi gerektiğini söylerken, diğerleri Brezilya’nın bir şekilde ABD hükümetiyle müzakerelere başlaması gerektiğini savunuyor,” dedi. Bir diğer yerel kaynak ise küresel piyasadaki yüksek kalite pik demir arz sıkıntısı göz önünde bulundurulduğunda Brezilya’ya uygulanan nihai vergi oranının en fazla yaklaşık %20 veya %30 olması gerektiğini düşündüğünü ve daha yüksek bir oranın ABD’li tüketiciler açısından kötü olacağını söyledi.
Brezilya dış ticaret kurumu SECEX’in verilerine göre pik demir ihracatı bu yılın ilk altı ayında yıllık %2,7 artışla 1,85 milyon mt seviyesinde yer aldı. Yalnızca Haziran ayında Brezilya 358.100 mt pik demir ihraç etti ve bu miktarın %85’i ABD’ye sevk edildi.
Brezilya çıkışlı %0,15 fosfor içerikli pik demir için son bağlantılar Haziran sonunda 401$/mt, 402$/mt ve 403$/mt FOB seviyelerinden yapıldı ve bu fiyatların bazılarına 4-5$/mt finansman gideri de dahildi. Geçtiğimiz hafta satışların yavaş olmasına rağmen Brezilyalı bir diğer kaynak, piyasanın Ağustos-Eylül sevkiyatlı yeni kargolar almada zaten tereddüt yaşadığını ancak alımların şu an tamamen durduğunu dile getirdi.
SteelOrbis’in hem düşük hem de yüksek fosfor içerikli ithal pik demir için referans fiyatı piyasa netleşene kadar 430-450$/mt CFR seviyesinde yatay seyrediyor.
En kötü senaryo
Brezilya’ya uygulanan vergilerin %50’de kalması durumunda ortaya çıkabilecek en kötü senaryoda pik demir üretiminde keskin bir düşüş yaşanması ve kalan tonajların diğer piyasalara, özellikle de Avrupa’ya yönlendirilmesi bekleniyor.
Brezilyalı bir pik demir üreticisinin yetkilisi, “Yüksek maliyetler göz önünde bulundurulduğunda [%50 vergiyle] ABD’ye satış yapmak mümkün olmayacak. Ancak açıklama çok yeni olduğu için bir sonraki adımları bekleyip görmek gerekiyor,” şeklinde konuştu.
Piyasa kaynakları, Brezilya’nın aylık 300.000 mt seviyesinde yer alan ihracat tonajının 100.000-150.000 mt’dan fazlasını diğer pazarlara yönlendirmesinin zor olacağını belirtti.
Haziran sonunda Avrupa’da ithal pik demir için referans fiyat 410-435$/mt CFR ve ortalama fiyat 422,5$/mt CFR İtalya seviyelerinde yer almıştı. Dolayısıyla söz konusu seviye Brezilyalı ihracatçılar için 400$/mt FOB’un altına denk geliyor.
ABD için diğer pik demir alternatifleri
ABD’li alıcıların özellikle yüksek kaliteli pik demir için pek fazla alternatifi yok. %10 vergi uygulanan Ukrayna ve Hindistan’ın, ABD’ye pik demir ihracatını artırabileceği düşünülse de ilave korumacılık politikaları ve fiyatlar artış hızını belirleyecek.
Özellikle Asya’da yer alan diğer alternatif tedarikçilere 9 Temmuz tarihinde daha yüksek karşılıklı vergiler getirildi. Endonezya için %32, Japonya, Güney Kore ve Malezya için %25 oranlarında vergiler açıklandı. Kararnameye Vietnam dahil edilmemiş olsa da Trump, sosyal medya hesabı üzerinden yaptığı açıklamada Vietnam’a %20 veya aktarılan mallar için %40 vergi uygulanabileceğini söyledi. Güney Afrika’ya Nisan ayında açıklandığı gibi %30 vergi uygulandığı için pik demir satışlarının çoğunlukla Avrupa’ya yapılabileceği düşünülüyor.
