Çin çelik piyasaları aylık analizi – Şubat

SteelOrbis Şangay Şubat ayı, yassı ürünler için güçlü geçerken, uzun ürünler ve hammaddeler için ise nispeten zayıftı. A. Hammaddeler Demir cevheri Çelik üreticilerinin alım fiyatlarını artırmak istememeleri, madencilerin de demir cevherini düşük fiyat seviyelerinden satmak istememeleri nedeniyle demir cevheri pazarı ay boyunca genel olarak bir çıkmaz içinde yer aldı. Tüm pazar oyuncuları uluslararası demir cevheri görüşmelerinin sonucunu bekliyor. Baosteel, önemli küresel demir cevheri şirketleriyle görüşmelerde bulundu ancak taraflar fiyat artışı konusunda bir uzlaşma sağlayamadı. Diğer taraftan, sermaye sorunu yaşayan bazı yerel madenciler fiyatlarını hafif düşürürken, bazı başka madencilerse madencilik ve konsantre üretim faaliyetlerini erteledi. Bununla birlikte, demir cevheri arz ve talebi kökten bir değişim geçirdi: 1. Küresel demir cevheri arzı artıyor. Brezilyalı CVRD'nin 2006 yılında 220 milyon mt, Avustralyalı Rio Tinto'nun da 2007 yılında 170 milyon mt üretim gerçekleştirmeleri bekleniyor. Çin de 2003 yılından bu yana madenlerini geliştirmeyi sürdürüyor. Üretimdeki artışlar, arz-talep ilişkisinde dengeyi sağlayacaktır. 2. Okyanus navlun oranları 2004 yılından bu yana önemli oranda düştü. Aralık 2004'te 6.208 puan olan BDI endeksi, Aralık 2005'te 2.407 puana düştü. Ancak, endeks son zamanlarda arttı ve şu sıralarda yaklaşık 2.680 puan seviyesinde yer alıyor. Pek çok Asyalı çelik üreticisi demir cevheri fiyatlarının kesinlikle yükseleceğini düşünüyor. Bu nedenle demir cevheri sevkiyatlarını artırdılar ve navlun oranlarının da yükselmesine yol açtılar. 3. Yuan'ın değer kazanması da fiyat artışını kısıtlıyor. ABD Federasyonu, enflasyonu önlemek için baz faiz oranını yaklaşık %5 artırmayı düşünüyor. Bu nedenle Yuan daha fazla baskıyla karşılaşacaktır. Talep tarafında ise, Çin'in ham çelik üretimi bu yıl %15'in altında artacaktır. Küresel ham çelik üretimi hafif yükselecektir ve Çin ile Hindistan dışındaki ülkelerde düşecektir. Bu nedenle demir cevherine yönelik talebin artış oranı da düşecektir. Uluslararası demir cevheri sözleşme fiyatlarındaki artışın %10'un altında gerçekleşmesi halinde Çin'in ithal demir cevheri maliyeti bir önceki yıla eşit olacak ya da önemsiz bir artış gösterecektir. Ağır ergitme hurda Şubat ayında hurda fiyatları genel olarak düşüş eğilimi içinde yer aldı ve ay sonunda pazar fiyatları, BDT hurdası için Alashankou'da yaklaşık 1.700 RMB/mt (211$/mt), Abd hurdası içinse Zhang Jiagang'da 1.940 RMB/mt (241$/mt) seviyesinde yer aldı. Navlun farkının yanı sıra, EAO kullanan üreticilerin çoğunun Güney ve Doğu Çin'de yer alması iki fiyat arasındaki farkın ortaya çıkmasında etkili oluyor. Şu sıralarda hurda fiyatları pik demire oranla yüksek seyrediyor, bu nedenle pek çok çelik üreticisi Şubat ayında hurda alım hacmini düşürdü ve onun yerine pik demiri tercih etti. Dolayısıyla hurda ithalatı önemli oranda azaldı. Hurda fiyatlarının bugünlerde düşük seyretmesi bekleniyor. Ancak pik demir fiyatları artacaktır ve bu durum, hurda stoğunun çok düşük seviyelere inmiş olması nedeniyle hurda fiyatlarında da artışa yol açabilir. B. Uzun ürünler Bahar tatilinden önce uzun ürün fiyatları düşüktü ve pek çok trader, stoklarında tutmak için üreticilere sipariş vermişlerdi. Sonuç olarak, Şangay, Pekin ve Guangzhou'da toplam uzun ürün stok miktarı Şubat ayında %65 artışla 1.25 milyon mt'a yükseldi. Bununla birlikte fiyatlar Şubat ayının genelinde gelişme kaydetmedi. Çelik üreticilerinin fabrika çıkış fiyatlarını artırmalarına rağmen pazardaki talep düşüktü. Fabrika çıkış fiyatlarındaki artıştan önce ürün satın alan trader'lar şu anki fiyat seviyesinde bir miktar kar elde edebilirler. Ancak şantiyeler, kış sonrasında kademeli olarak faaliyetlerine başlıyorlar, bu nedenle fiyatların gelişme kaydetmesi bekleniyor. Diğer taraftan pek çok çelik üreticisi ve trader artık uzun ürünlerini ve kütükerini ihraç etmeye çalışıyor. Bu durum da yurt içi arzın düşmesinde önemli bir rol oynuyor. C. Yassı ürünler Soğuk ve sıcak haddelenmiş rulo ve paket sac Çin'de sıcak ve soğuk haddelenmiş ürün fiyatları Şubat ayında önemli oranda arttılar ve artmayı sürdürüyorlar. Çelik üreticilerinin fiyat artışları, pazar fiyatlarının yükselmesinde önemli bir rol oynadı. Ancak yassı ürün son kullanıcılarının bu kadar kısa bir süre içinde yüksek fiyat artışlarını kabul etmek istememeleri nedeniyle işlem durumu Şubat ayında iyi değildi. Çelik üreticileri, temel olarak ihracatın iyileşmesi nedeniyle fiyatlarında ayarlama yaptılar. Kış koşulları nedeniyle Ukrayna ve Rusya'dan yapılan tekliflerin azalması Çinli üreticilere ihracatlarını artırma fırsatı verdi. Şubat ayında Anshan Steel 60.000 mt, Shagang ile Baotou Steel ise yaklaşık 50.000 ila 60.0000 mt sıcak haddelenmiş rulo ihracatı gerçekleştirdi. Wuhan Steel ile Benxi Steel de büyük miktarlarda ürün ihraç etti. Şubat ayında yerli çelik üreticileriyle trader'ların teklifleri, Bahar Tatili sırasındaki 370$/mt'dan 400-420$/mt FOB seviyesine yükseldi. Pek çok çelik üreticisi, ihracat hedeflerini karşılamak için yerel pazara arzını azalttı. Soğuk haddelenmiş ürünlerin arzı da düştü. Wuhan Steel, Anshan Steel ve Benxi Steel gibi önde gelen soğuk haddelenmiş ürün üreticileri, ihracat hedeflerini karşılamak için yurt içi pazara yönelik arzlarını önemli oranda azalttılar. Mart ayı genellikle işlenmiş ürünler için ticaret dönemidir ve bu nedenle pazarın Mart ayında iyileşmesi beklenmektedir.Ancak Rusya ile Ukrayna'dan yassı ürün satışlarının başlaması Çin'in ihracatını etkileyecektir. Levhalar Levhalara yönelik işlemler Şubat ayında hafif iyileşme kaydetti. Orta kalınlıkta levha fiyatları ise önemli oranda yükseldi. Ancak bu artış yapaydı. Pek çok çelik üreticisi fabrika çıkış fiyatlarını artırdı, bu nedenle trader'lar ürünlerini daha ucuz seviyelerden satmak istemedi ve pazar fiyatlarını yükseltti. Çin'in halen yüksek seviyedeki levha üretim kapasitesinin 2006 yılında daha da artması beklenmektedir. Bu nedenle, fiyatlar yükselse bile levha pazarı üzerindeki baskının yerini koruması beklenmektedir.