Küresel kütük piyasasına bakış: Hurdadaki artış ve Orta Doğu’daki savaşın etkisiyle fiyatlar yükselişte

Küresel kütük piyasasında yükseliş eğilimi bu hafta da devam ederken, satıcılar artan hammadde maliyetleri, özellikle de hurda fiyatlarındaki yükseliş nedeniyle mevcut teklif seviyelerinin alıcılar tarafından kabul edilebilir olduğuna inanıyor. Son üç haftada görülen artışların ardından, navlun piyasasındaki oynaklığın azalması halinde kütük fiyatlarının bir süre dengelenebileceği değerlendiriliyor.

Bu hafta öne çıkan önemli trendlerden biri, Orta Doğu’dan ithal kütüğe yönelik talepte görülen artış oldu. Endonezya’daki büyük bir üretici, özellikle Körfez ülkeleri, Umman ve BAE’ye Mayıs-Haziran sevkiyatlı toplam 100.000 mt kütük satışı gerçekleştirdi. Her iki bağlantı da yaklaşık 485$/mt FOB seviyesinden yapılırken, farklı navlun maliyetleri ve savaş riskleri nedeniyle CFR seviyeleri 525-535$/mt aralığında değişti. Körfez ülkelerinde Asya çıkışlı kütüğe olan ilginin artmasında, İran çıkışlı kütüğün kısa vadede küresel piyasaya geri dönmeyeceğine yönelik beklentiler ve metalik piyasasında görülen arz sıkışıklığı etkili oldu. Endonezya çıkışlı satış fiyatlarının geçtiğimiz haftanın sonundaki tekliflere kıyasla 5$/mt daha düşük olmasına rağmen söz konusu üreticinin bir süredir ihracat pazarında önemli miktarda satış gerçekleştirmemiş olması dikkate alındığında piyasanın genel olarak dengeli seyrettiği değerlendiriliyor.

Çin çıkışlı kütük referans fiyatları bu hafta 460-475$/mt FOB gibi sınırlı bir aralıkta dalgalandı. Haftanın başında tedarikçiler aralığın üst sınırını hedeflese de yerel piyasadan yeterli destek gelmemesi nedeniyle haftanın sonunda kabul görebilir seviyeler 460-465$/mt FOB aralığına geriledi ve küçük tonajlı bağlantılar da bu seviyelerden bildirildi. Demir cevheri fiyatlarının yaklaşık 110$/mt CFR seviyesinde dalgalanması ve yerel kok fiyatlarında ilk artışın gerçekleşmesi sonucu Çinli tedarikçiler artan hammadde fiyatlarıyla karşı karşıya kalırken, lojistik maliyetleri de yüksek seyretti. Öte yandan yerel talebin yatay seyretmesi ve navlun piyasasında sınırlı bir rahatlama görülmesi, yakın vadede fiyatların dar bir aralıkta hareket edeceğine işaret ediyor.

Güneydoğu Asya’da ithalatçılar, artan yakıt fiyatları ve kısa vadede fiyat düzeltmesi beklenmemesi nedeniyle alım iştahını artırdı. İran çıkışlı kütüğün piyasada olmaması da önemli bir destek unsuru oldu. Filipinler’e Çin çıkışlı 150 mm 5SP kalite kütük için 20.000-30.000 mt’luk bir satış daha önceki bağlantılara kıyasla 7-9$/mt artışla 490$/mt CFR seviyesinden gerçekleştirildi. Tayland’a 10.000 mt’luk 3SP ve 5SP karışık kütük sevkiyatı ortalama 487$/mt CFR seviyesinden yapılırken, Tayvanlı alıcılar vanadyum katkılı Çin çıkışlı kütüğü 500$/mt CFR, Rusya çıkışlı 3SP kalite kütüğü ise 490$/mt CFR seviyesinden satın aldı. Perşembe itibarıyla Çin çıkışlı tekliflerin 495-500$/mt CFR seviyesine yükseldiği görülürken, alıcıların Mayıs ve Haziran başı için stoklarını büyük ölçüde tamamlaması nedeniyle daha fazla artışa direnç göstereceği ifade ediliyor.

Türkiye’de yerel kütük fiyatları inşaat demiri piyasasındaki yükselişle birlikte 530-540$/mt fabrika çıkışı/CPT seviyesine yükselirken, önceki hafta 515-525$/mt fabrika çıkışı seviyesindeydi. Yerel inşaat demiri fiyatları 585-605$/mt fabrika çıkışı seviyesine çıkarken, kabul görebilir seviyelerin 575-585$/mt civarında olduğu ve son kullanıcı talebinin zayıf kalması nedeniyle alıcıların stok oluşturmaktan kaçındığı görülüyor. 

Türkiye’ye Çin çıkışlı ithal kütük teklifleri haftanın başında 525-535$/mt CFR seviyesindeyken, navlun maliyetlerindeki sınırlı gerilemenin etkisiyle 510-515$/mt CFR seviyesine gevşedi. Navlun fiyatlarının 50.000 mt’luk yükler için 50-55$/mt seviyesinden 45-47$/mt seviyesine indiği ifade Kaynaklara göre, hafta ortasında İzmir bölgesine 508$/mt CFR seviyesinden 50.000 mt’luk bir bağlantı gerçekleştirildiği, bazı karşı tekliflerin tekliflerinin ise 505$/mt CFR seviyesinde verildiği bildirildi. ediliyor. Ayrıca Çin çıkışlı bazı sevkiyatların gecikmesi veya iptal edilmesine ilişkin haberlerin, ilave hurda ve kütük talebi yaratabileceği belirtiliyor. Malezya çıkışlı kütük teklifleri hafta başında 530-535$/mt CFR seviyesinde yer alırken, Ukrayna çıkışlı sınırlı tonaj için Mayıs sevkiyatlı teklifler 530$/mt CFR seviyesinde duyuldu.

Körfez bölgesinde savaş kaynaklı lojistik sorunlar devam ederken, İran çıkışlı sevkiyatların aksaması nedeniyle ithal kütüğe yönelik ilgi arttı. Kaynaklara göre Umman’daki bir üretici 50.000 mt’luk Asya çıkışlı kütük alımını 526$/mt CFR seviyesinden gerçekleştirirken, BAE’de bir üretici Endonezya çıkışlı 50.000 mt kütüğü yaklaşık 535$/mt CFR seviyesinden satın aldı. Suudi Arabistan’da ise Asya çıkışlı tekliflerin 525-530$/mt CFR seviyesinde olduğu bildirildi.

Rusya çıkışlı kütük referans fiyatı, Türkiye’de hurda fiyatlarındaki artışın etkisiyle bu hafta 455$/mt FOB Karadeniz seviyesine yükseldi. Hafta başında Donbass çıkışlı 10.000 mt kütük 478$/mt CFR Bartın seviyesinden satılırken (FOB bazında 450-451$/mt), geçtiğimiz hafta sonu İzmir’e 483$/mt CFR seviyesinden küçük hacimli bir satış yapılmıştı. Ancak hurda fiyatlarındaki artışın ardından yeni teklifler sınırlı kalırken, piyasa kaynakları Rusya’nın hedef seviyesinin artık en az 485$/mt CFR (455-460$/mt FOB) olacağını belirtiyor.

Hindistan çıkışlı kütük fiyatları ise haftalık bazda en az 5$/mt artarak 470-480$/mt FOB seviyesine yükseldi ve 30.000 mt’luk bir satışın alt sınırdan Asyalı bir tüccara yapıldığı bildirildi. Üreticiler artışı yükselen girdi maliyetleriyle açıklarken, küresel ölçekte arz daralması olmadığına dikkat çekiyor. Öte yandan Hindistan’da yerel kütük fiyatları zayıf talep nedeniyle bölgeye bağlı olarak 100-900 INR/mt (1-10$/mt) düşüş kaydetti.