Küresel kütük piyasasına bakış: Çin’de yaşanan artışlar sürmediği için fiyat trendinin netleşmesi bekleniyor

Bu hafta küresel kütük piyasasının görünümü, Çin’de geçtiğimiz hafta yaşanan artışlar ve görülen iyimserliğin sürmemesi sebebiyle nispeten zayıfladı. Fiyat düşüşlerinin önümüzdeki hafta devam edip etmeyeceği belirsizliğini koruyor ve çoğu piyasa oyuncusu, fiyat trendinin netleşmesini bekliyor.

Çin çıkışlı 3SP kalite kütük için referans fiyat 21 Şubat tarihine kıyasla 10$/mt düşüşle 435-445$/mt FOB bandında yer aldı. Çoğu teklif 440-445$/mt FOB’da yer aldı ancak alıcılar, bazı ilave indirimler yapılabileceğini düşündüğü için sınırlı sayıda bağlantı gerçekleşti. Yakın zamanda Çin menşeli ürünlere karşı artan korumacılık beklentileri etkiledi. Güney Kore, Çin’den ithal kalın çelik levhaya %27,91-38,02 arasında değişen oranlarda, Vietnam ise Çin’den ithal sıcak haddelenmiş çelik ürünlerine 7 Mart tarihinden itibaren geçerli olmak üzere %19,38-27,83 arasında değişen oranlarda geçici antidamping vergisi getirdi. Ayrıca demir cevheri ve yerel kok fiyatlarında bu hafta yaşanan düşüşler de Çin piyasasının olumsuz görünümünde rol oynadı.

26 Şubat tarihinde Çin’in 2025-2027 yılları arasında ham çelik üretimini düşüreceğine yönelik haberler dahi piyasayı canlandırmadı. Piyasada Çin’in ham çelik üretimini 2025’te 50 milyon mt, 2026’da 20 milyon mt ve 2027’de 10 milyon mt düşüreceği söylentileri yer aldı. Duyumlara göre Çin Komünist Partisi Politbüro Üyesi Li Qiang gerekli belgeyi önümüzdeki hafta imzalayacak. Çin’in ham çelik üretimi 2024 yılında yıllık %1,7 ya da 17,38 milyon mt düşüşle yaklaşık 1 milyar mt seviyesinde kaydedilmişti. Bahsi geçen 50 milyon mt’luk üretim düşüşü, oldukça ciddi bir azalma olacak. Bu üretim düşüşü haberleri geniş çevrelerde konuşulsa da henüz yerel basında bile resmi bir doğrulama olmadı.

Endonezyalı başlıca çelik üreticisi, Mayıs sevkiyatlı yeni kütük tekliflerini 20 Şubat tarihine kıyasla 5$/mt artırarak ve hafta başına kıyasla değiştirmeyerek 450$/mt FOB’dan açıkladı. Kaynaklar, Nisan sevkiyatlı bir önceki kütük bağlantılarının 440-445$/mt FOB aralığından gerçekleştirildiğini bildirdi. Dolayısıyla bağlantı fiyatları, geçtiğimiz hafta Nisan sevkiyatlı olarak 433$/mt FOB, 438$/mt FOB ve 440$/mt FOB seviyelerinden yapılan satışların üzerinde yer aldı. Endonezyalı üreticinin stoklarında az miktarda Nisan sevkiyatlı kütük olabileceği belirtilse de Nisan sevkiyatlı satışların çoğunlukla kapandığı, dolayısıyla üreticinin en çok tercih edilen ve talep gören ürünü olduğu belirtildi.

Güneydoğu Asya ithal kütük piyasası, bazı Asyalı üreticiler fiyatlarını artırmaya çalıştığı ya da yüksek seviyelerde tuttuğu için alımlar durma noktasına geldiğinden zayıf seyretti. Filipinler’e verilen Asya çıkışlı 5SP kütük için çoğu teklif, 460-470$/mt CFR aralığında yer aldı ve 455$/mt CFR’dan yapılan bağlantının ardından yeni bağlantı duyulmadı. Tayland ve Endonezya’da sadece İran çıkışlı kütük için aktif görüşmeler devam ediyor. İran çıkışlı 5SP kütüğün Endonezya’ya 450$/mt CFR’dan teklif edildiği duyuldu ancak kısa sürede 445-450$/mt CFR civarından bağlantı yapılacağı ya da yapıldığı düşünülüyor.

Küresel fiyatlardaki dalgalanmalar, Çin hükümetinin yapması beklenen duyurular ve başlıca satış rotalarındaki alıcıların temkinli davranması sebebiyle dış piyasalarda İran çıkışlı kütüğe olan talebin nispeten zayıf olduğu görüldü. Esfahan Steel Company (ESCO), 30.000 mt kütük için ihracat ihalesi açarken, ihalenin yaklaşık 410$/mt FOB’dan kapanması bekleniyor. Ancak piyasa oyuncularının tahminlerine göre küçük ölçekli üreticilerin teklifleri de dahil olmak üzere İran çıkışlı kütük için kabul görebilir fiyatlar, bir süre önce 415-420$/mt FOB bandından yapılan bağlantılara kıyasla 400-410$/mt FOB aralığında yer alıyor. Asya’da İran çıkışlı 5SP kalite kütük teklifleri 450$/mt CFR’a yer alırken, alıcıların 440$/mt CFR’da yer alan son karşı tekliflerine kıyasla biraz daha düşük seviyelerin kabul görebileceğini düşünülüyor. İran’dan Umman ve Birleşik Arap Emirlikleri’ne verilen teklifler 435-445$/mt CFR bandında yer alsa da yüksek tonajlı bağlantı duyulmadı.

Kardemir, yerel kütük fiyatlarını 5$/mt düşürdüğünü duyurdu ve bu hamle, çoğunlukla Rusya ile Donbass’tan yapılan ithalata karşılık stratejik hamle olarak değerlendirildi. Böylelikle üreticinin S235JR kalite ve B420 kalite kütük için iç piyasaya verdiği teklifler sırasıyla 485$/mt fabrika çıkışı ve 495$/mt CFR fabrika çıkışı seviyelerinde yer aldı. Kardemir, kısa süre içerisinde 60.000 mt’un üzerinde kütük satışı gerçekleştirdi. İskenderun’da tedarikçilerin teklifleri 520-530$/mt fabrika çıkışı aralığında yer alırken, kabul görebilir fiyatlar aralığın alt sınırına yakın.

Türkiye ithal kütük segmentinde Çin ve Endonezya çıkışlı gösterge kütük teklifleri önceki hafta kaydedilen 475-478$/mt CFR bandına kıyasla Nisan sevkiyatlı olmak üzere 485$/mt CFR’da kaydedildi. Mevcut hurda fiyatları göz önünde bulundurulduğunda kütük için 470-475$/mt CFR bandının kabul görebileceği düşünülüyor. Malezya’nın Nisan sevkiyatlı kütük teklifleri 490$/mt CFR’a yakın bir seviyede yer aldı ancak henüz talep görmedi.

Karadeniz’de Rusya çıkışlı kütük fiyatları 434-440$/mt FOB bandında yer almaya devam ederken, 25.000 mt kütüğün 455$/mt CFR’dan satıldığına dair duyumlar alınsa da bu bilgi teyit edilemedi. Çoğu tedarikçi, kur ve demir yolu taşımacılığında yaşanan sorunlar sebebiyle tekliflerini askıya aldı. Ayrıca Kardemir’in yerel fiyatlarını düşürmesi ve iç piyasaya yüksek tonajlı satış yapması da Rusya çıkışlı kütük için kabul görebilir fiyatlar üzerinde baskı kurdu. Alıcılar, Rusya çıkışlı düşük tonajlı ve kısa teslim süreli kütük için kabul görebilir fiyatların 450-455$/mt CFR aralığına yakın olduğunu tahmin ediyor.

Hindistan çıkışlı kütük fiyatları, hafta başında görülen olumlu beklentilerin sürmemesi nedeniyle baskı altında kalmaya devam etti ancak bazı yerel satıcılar Orta Doğu’ya Ramazan öncesinde düşük fiyatlardan küçük tonajlı satışlar yaparak ticareti canlı tuttu. Kaynaklara göre Hindistan çıkışlı kütük teklifleri 440-450$/mt FOB bandında yatay seyrederken, alıcılar yalnızca Ramazan öncesi “acil” ihtiyaçlarını karşıladıkları için Orta Doğu’ya aralığın alt sınırından az tonajlı bağlantılar yapıldı. Hindistan’ın doğusunda yer alan bir üretici 20.000 mt kütüğü 433$/mt FOB’dan satarken, başka bir üretici de 15.000 mt kütüğü henüz açıklanmamış bir rotaya 425$/mt FOB’dan sattı.