28-30 Eylül tarihlerinde Münih’te düzenlenen SteelOrbis 2025 Güz Konferansı ve 93. IREPAS toplantısının ikinci oturumunda Hindistan ve ASEAN çelik piyasalarına ilişkin sunum yapan Asya Piyasa Analizi Bölüm Yöneticisi Anastasiia Kononenko, üretime yönelik büyüme tahminleri, tüketimin seyri, vergilerin yarattığı etki ve ithalat-ihracat dinamikleri üzerine konuştu.
Hindistan: Tüketim ve kapasiteler artıyor
Kononenko, bu yılın Ağustos ayında hem nihai mamul üretiminin hem de tüketiminin sırasıyla 13,4 milyon mt ve 13,5 milyon mt seviyelerinde yer alarak beklentilerin üzerine çıktığını ifade etti. Hindistan’da nihai mamul tüketimi 2024-25 mali yılında %11,5 artış kaydederken, uzun vadeli tahminler 2030’a kadar yıllık %6 büyüme görüleceğini söylüyor. Böylece önümüzdeki beş yıl içinde ülkede 43 milyon mt ilave talep olacak. Kononenko’ya göre son beş yıl içinde ülkede oldukça istikrarlı bir büyüme gözlendi ve tüm göstergeler bu trendin devam edeceğine işaret ediyor.
Ham çelik üretim hızının talebi geride bıraktığını belirten Kononenko, 2024-25 mali yılında ülkedeki ham çelik kapasite artış hızının son 10 yılın en yüksek seviyesine ulaştığını ve bunun büyük ölçüde mevcut tesislerde gerçekleştiğini ifade etti. Ancak piyasa oyuncuları özellikle arazi edinimi konusunda zorluklarla karşılaşmaya devam ediyor. Kononenko, önümüzdeki beş yıl için planlanan 95 milyon mt’luk yeni kapasitenin yalnızca %8’i şu ana kadar onaylandığından planların tam olarak hayata geçirilmesine dair soru işaretleri bulunduğunu ifade etti. Üretimin hızla artmasına rağmen tüketim trendleriyle uyumlu olduğunu vurguladı.
ABD’nin çelik ithalatına getirdiği %50’lik vergilere rağmen Hint üreticiler durumdan fazla etkilenmedi. Etkilenen tek segment, Hindistan'ın toplam çelik ihracatının yalnızca %10’una karşılık gelen pik demir ihracatı oldu. Ülkenin iç piyasaya, AB’ye ve Orta Doğu’ya dönük satışlardan kâr elde etmeye odaklandığını belirten Kononenko, bu nedenle ABD’nin vergilerinin idare edilebilir olduğunu ancak Hindistan’ın Sınırda Karbon Düzenleme Mekanizması'ndan (SKDM) en fazla etkilenecek ülkelerden biri olduğunu söyledi.
Kononenko, ülkenin yarı mamul, özellikle de slab ihracatının 2025’in ilk yarısında iki katından fazlasına çıkarak kayda değer bir artış gösterdiğini ancak bu sevkiyatların yapısal bir trend değil, sadece fırsat değerlendirmesi olduğunu belirtti. Bununla birlikte Hindistan iki yıl arka arkaya dış ticaret açığı verdikten sonra hükümet yassı mamullere %12 ithalat vergisi getirdi. Üç yıl uygulanacak bu tedbirin daha önceki önlemlerden daha etkili olarak aylık ithalat tonajını geçtiğimiz yılın aylık ortalamasına kıyasla 2,5 kat düşüşle 140.000 mt’a indireceği düşünülüyor. Kononenko’ya göre bu tedbirler daha başarılı olarak iç piyasaya destek sağlayacak.
ASEAN'da çelik üretimi talebin üzerinde
ASEAN'da çelik talebinin 2024 yılında %5'in biraz altında bir büyüme gösterdiğini belirten Kononenko, tüketimin ise 2018-2019 seviyelerinin altında kaldığını kaydetti. 2025 yılında talebin, çoğunlukla özel inşaat ve büyük ölçekli altyapı yatırımlarının desteğiyle yalnızca %2-3 oranında artması bekleniyor.
Bölgedeki çelik üretiminin talebi geride bırakarak artmaya devam ettiğini belirten Kononenko, kapasite artışlarının bölge genelinde sürdüğünü ifade etti. Özellikle Vietnam merkezli Hoa Phat, bu yıl kapasitesini 12 milyon mt seviyesine çıkarak ikiye katlarken, Endonezya merkezli Dexin Steel 10 milyon mt kapasiteye ulaşacak.
Hindistan'a benzer şekilde ABD’nin getirdiği vergilerin etkisinin ASEAN ülkelerinde de yönetilebilir olması bekleniyor. Endonezya ise SKDM'den en çok etkilenecek ülkeler arasında Hindistan'ın yanında yer alacak.
ASEAN ülkelerinin çelik ithalatına bakıldığında yakın gelecek için istikrarlı görünüyor ancak uzun vadede bölgede çelik üretiminin artmasıyla kademeli olarak azalacak. ASEAN'ın çelik ihracatı ise Çinli yatırımcıların yeni tesisleri devreye alma planları sayesinde artma potansiyeline sahip.
