Küresel kütük piyasasına bakış: Fiyatların yönü belirsiz, talep sınırlı

Bu hafta küresel kütük piyasasındaki fiyat trendi belirsiz seyrederken, talep tarafı şimdilik canlanmadı. Çin’de görülen olumlu gelişmeler, vadeli fiyatlardaki son düşüşün ardından etkisini yitirdi. Bu nedenle alıcılar aktif alımlara yeniden başlamadan önce fiyat trendinin netleşmesini bekliyor. Öte yandan düşen hurda ve inşaat demiri gösterge fiyatlarını göz önünde bulunduran Türk alıcılar, büyük tonajlı kargo alımı konusunda temkinli davranıyor.

Çin, gelecek hafta açıklanması beklenen teşvikler nedeniyle beklenen iyileşmeyle kütük fiyatları açısından haftaya nispeten olumlu başladı. Haftanın sonunda ise vadeli fiyatlardaki düşüş nedeniyle beklentiler bir miktar kötüleşti. Yine de SteelOrbis'in Çin çıkışlı kütük için referans fiyatı, önceki iki haftada kaydedilen 445-455$/mt FOB aralığında kaldı. Önde gelen Çinli bir tüccar, “Bu günlerde Çin piyasasının durumu daha iyi. Hükümet toplantısı öncesinde büyük ölçekli üreticiler dış piyasalara satış yapmak istemiyor,” dedi. Haftanın başında Endonezya çıkışlı kütük teklifleri haftalık 5-10$/mt düşüşle 460$/mt FOB olarak kaydedildi ve pozisyon olarak satılmak üzere birkaç bağlantı gerçekleştirildiği söyleniyor. Daha sonra Endonezyalı tedarikçi 455$/mt FOB’dan kütük teklif etmeye başladı. Öte yandan Vietnam ve Malezya çıkışlı kütük teklifleri 470$/mt FOB seviyesinde yer alıyor ve yüksek olarak değerlendiriliyor.

Güneydoğu Asya’ya bakıldığında, Çin’de görülen belirsizlik ithal kütük piyasasının durumunu olumsuz etkiledi. Haftanın başında fiyatlarda görülen hafif artışlar, özellikle tüccarlar önümüzdeki hafta Çin’de yapılacak hükümet toplantısının ardından beklenen olası toparlanmadan önce düşük fiyatlardan alım yapmaya çalıştıkları için düşüşe döndü. Ancak 5 Aralık tarihinde vadeli fiyatlarda kaydedilen düşüş piyasadaki beklentileri olumsuz etkiledi. Çinli tüccarların 150 mm ebatlı 5SP kalite kütük için Filipinler’e verdiği çoğu teklif 473-477$/mt CFR aralığında yer alsa da geçtiğimiz hafta aynı kalite kütük bağlantısının 469$/mt CFR’dan yapıldığı ve alıcıların kabul görebilir fiyatlarının daha düşük seviyede yer aldığı duyulmuştu. Güneydoğu Asya’da 3SP kalite kütük için verilen çoğu teklif hafta boyunca 465$/mt CFR veya üzerinde yer almıştı. Ancak beklentilerin zayıflamasıyla kabul görebilir fiyatların 460$/mt CFR’da yer aldığı tahmin ediliyor. SteelOrbis’in Güneydoğu Asya’da ithal 3SP ve 5SP kalite kütük için referans fiyatı, geçtiğimiz hafta kaydedilen 450-469$/mt CFR bandına kıyasla ortalama 4,5$/mt artışla 460-468$/mt CFR seviyesinde kaydedildi.

Nispeten durgun piyasa koşulları nedeniyle Hindistan çıkışlı kütük teklifleri haftalık bazda değişiklik göstermezken, bazı kaynaklar fiyatların dibi gördüğünü düşünüyor. Ancak alıcılar, şu anda arz talepten yüksek olduğu için bu düşünceye katılmıyor. Hindistan çıkışlı kütük için son teklifler 460-480$/mt FOB olurken, 450$/mt FOB seviyesinden karşı teklifler bildirildi. Kaynaklara göre ülkenin doğusunda bulunan en az iki üretici, alıcıların bağlantı gerçekleştirmek istediği seviye çok düşük olduğu ve Asya’da 455$/mt FOB bile kabul görmediği için piyasadan çekildi. SteelOrbis’in Hindistan çıkışlı kütük için referans fiyatı 450-460$/mt FOB aralığında yer almaya devam ediyor. Hindistan iç piyasasında ise kütük fiyatları, inşaat demiri fiyatlarındaki son düşüş nedeniyle geriledi. Yerel kütük için kabul edilebilir fiyat Mumbai’de 700 INR/mt (8$/mt) düşüşle 41.500 INR/mt (490$/mt), Raipur’da ise 400 INR/mt (5$/mt) düşüşle 38.350 INR/mt (453$/mt) seviyelerinde yer alıyor.

Bu hafta Türkiye kütük piyasası durgundu ve bağlantı bildirilmedi. Üreticiler uzun teslim süresi nedeniyle Asya’dan büyük tonajlı Ocak sonu-Şubat sevkiyatlı bağlantı gerçekleştirmek istemiyor. Bu isteksizliğin bir diğer nedeni ise tekliflerin kütük üretim maliyetiyle neredeyse aynı seviyede yer alması. Türk üreticiler kendi kütüğünü 495-500$/mt maliyetle üretirken, Çin ve ASEAN çıkışlı kütük teklifleri sırasıyla 480-490$/mt CFR ve 495-500$/mt CFR aralığında yer alıyor. Ukrayna çıkışlı kütüğün ise 510$/mt CFR’ın altından teklif edildiği bildirildi.

En düşük gösterge teklifler Rusya’dan veriliyor ve son bağlantılar küçük tonajlar için 460$/mt CFR veya yaklaşık 440$/mt FOB’dan gerçekleştirildi. Bazı kaynaklar 435$/mt CFR seviyesinden Donbass çıkışlı kütük bağlantısı yapıldığını söylese de söz konusu fiyat, maliyetin altında kaldığından çoğu piyasa oyuncusu bu satışın yapılmadığını söylüyor. Rusya çıkışlı kütüğe yönelik karşı tekliflerin çoğu 450$/mt CFR’ın altında kalıyor ve tedarikçiler tarafından kabul görmüyor. SteelOrbis’in Rusya çıkışlı kütük için günlük referans fiyatı haftalık 5$/mt artışla 435-440$/mt FOB bandından bildirildi.