Küresel kütük piyasasına bakış: Piyasalarda artışı destekleyecek güven ortamı yok ancak beklentiler iyileşiyor

 Bu hafta başlıca kütük piyasalarına sınırlı aralıkta görülen fiyat dalgalanmaları hâkim oldu. Geçen haftadan beri bir grup satıcının yapmaya çalıştığı fiyat artışları ya alıcılar tarafından destek görmedi ya da yalnızca nadir bağlantılarda kabul edildi. Asya’da olumsuz beklentiler tamamen ortadan kaybolmasa da piyasa oyuncuları fiyatların düşmeye devam edeceğine eskisi kadar ihtimal vermiyor.

Bir takım piyasa faktörlerinin değerlendirilmesi gerektiğinden Türkiye kütük piyasasında alımlar azdı. Merkez Bankası’nın faiz oranlarındaki beklenmedik artışından kaynaklanan kur dalgalanmaları nedeniyle birçok alıcı alım yapmak konusunda tereddüt etti. Buna ek olarak tahıl sezonunun başlaması ve savaş kaynaklı riskler nedeniyle Karadeniz ve Azak Denizi’nden navlun büyük ölçüde arttı. Rusya ve Donbass çıkışlı ithal teklifler geçen haftayla aynı şekilde 480-500$/mt CFR bandında yer alırken bu aralık içinden nadir karşı teklif duyuldu. Rusya çıkışlı 3.000 mt kütük İskenderun’a hemen sevkiyatlı olmak üzere 515$/mt CFR seviyesinden satıldı. Söz konusu bağlantının hemen sevkiyatlı olduğu için bir istisna olduğu söylendi. Türkiye iç piyasasında ise kütük için genel fiyat aralığı bazı bölgelerde 550-555$/mt fabrika çıkışı bandından 530-545$/mt fabrika çıkışı aralığına gerilese de kayda değer bir hareketlilik olmadı.

Bu hafta Türkiye piyasasında daha yüksek CFR bazlı fiyatlar konuşulsa da Rusya çıkışlı kütük için referans fiyatı 450-460$/mt FOB aralığında yer aldı. Referans fiyattaki düşüşte çoğunlukla navlunda devam eden artış rol oynadı. Novorossiysk’ten Marmara’ya sevk edilecek 10.000-15.000 mt’luk bir kargo için navlun en düşük 25$/mt olacak ve bu oran İskenderun’a sevkiyatlarda ise 38$/mt’a kadar çıkacak. Rostov limanından sevk edilecek yaklaşık 3.000 mt’luk kargolar için navlun şimdiden 50$/mt'u aştı. Tahıl sezonunun başlaması dışında saldırıların hedefi olan Kerç köprüsünün kullanımına bağlı riskler de navlunu tırmandırdı. Ağustos ayında hemen sevkiyatlı kargolara yönelik navlun ise 5.000 mt’luk kargolar için 18-28$/mt arasında değişiyor.

Çin’in büyük eyaletlerinin yıl sonuna kadar üretim kısıtlaması uygulayacağı bilgisinin Asya kütük piyasasına belirli bir ölçüde destek sağlayacağı düşünülüyordu. Fakat piyasada hâlâ arz fazlası olduğu için beklenen olmadı. Endonezya çıkışlı kütük teklifleri, önceki seviyeye kıyasla 5$/mt düşüşle 500-505$/mt FOB aralığında yer almaya başladı. Geçen haftanın sonuna doğru en az 10.000 mt Endonezya çıkışlı kütük kargosu 500$/mt FOB’un birkaç dolar altından bir tüccara satılırken bu bağlantı geçen hafta 501-505$/mt FOB’dan duyulan önceki satışların altında kaldı.

Ancak inşaatların yoğunlaştığı dönemin öncesinde talep artacağı için Çin’deki durumun aşamalı olarak toparlanmasıyla Asya piyasasında beklentiler iyileşebilir. Çin çıkışlı kütük için Tayvan’a 508$/mt CFR’dan bir bağlantı yapılırken bu seviye ayın ortasında 510-515$/mt CFR aralığında yer alan Rusya ve Asya çıkışlı önceki tekliflerin hafifçe altında, geçen hafta 505$/mt CFR’dan duyulan karşı tekliflerin ise üzerinde yer aldı. Bu bağlantı fiyatı 490-493$/mt FOB Çin seviyesine denk düşüyor ancak haftanın sonuna doğru Çin çıkışlı 3SP kalite kütük için referans fiyatı 500-510$/mt FOB’a yükselmiş durumda.

Güneydoğu Asya’da ithal kütük fiyatları, piyasada olumsuz beklentilerin ağırlıkta olmasına ve Çin’deki üretim kısıtlamalarının fiyatları desteklemeye yetmemesine rağmen tedarikçiler ile alıcılar arasındaki direnç yüksek olduğu için hareketsiz kaldı. Piyasa oyuncularına göre Çin ve Güneydoğu Asya çıkışlı 5SP kalite kütük için tüccarların verdiği teklifler yaklaşık 518$/mt CFR seviyesinde yer alırken bu hafta yapılan bir bağlantı duyulmadı ve geçen hafta stok yenileme amacıyla Güneydoğu Asya çıkışlı bir malzeme bağlantısının yaklaşık 520$/mt CFR seviyesinden gerçekleştiği öğrenildi. Karşı teklifler ise 510$/mt CFR ya da daha altından duyuldu.

İran’ın kütük ihracatı, çelik ve hammaddelere yönelik ihracat vergisi oranlarına yapılan artışın iptali konusundaki belirsizliklerden dolayı bir süredir durgunluğunu koruyordu. Ancak yüksek seviyelerden birkaç bağlantı yapıldı. Esfahan Steel Company’nin (ESC) 30.000 mt kütük için açtığı yeni ihracat ihalesi ay başında yapılan bir önceki bağlantıya kıyasla 10$/mt artarak 475$/mt FOB’dan kapandı. İhalenin modifiye 3SP kütük için açıldığı ve bazı ekstralar içerebileceği belirtildi. Ayrıca İran çıkışlı yaklaşık 10.000 mt kütük bağlantısının Umman’a 463-465$/mt FOB bandından gerçekleştirildiği duyumu alınırken, BAE’ye verilen son teklifler iki hafta öncesine kıyasla 5$/mt düşüşle yaklaşık 485-490$/mt CFR bandında yer aldı. İran’dan Körfez ülkelerine yapılan sevkiyatlarda navlunun yaklaşık 20$/mt olduğu tahmin ediliyor.

Hindistan çıkışlı kütük fiyatları üreticilerin ihracat piyasalarından neredeyse tamamen çekilmesiyle yaşanan durgunluk sonucu değişmeyerek 505-520$/mt FOB aralığında kaydedildi. Ayrıca üreticiler, inşaat çeliği piyasasının iyileşmesinin ardından yerel kütük talebinin güçlenmesine bağlı olarak iç piyasaya yöneldi. Ancak Asya’da kabul görebilir fiyat seviyesinin gevşemesi ve daha düşük seviyelerden karşı teklifler verilmesi sebebiyle SteelOrbis’in Hindistan çıkışlı kütük için referans fiyatı 505-520$/mt FOB bandına kıyasla 500-510$/mt FOB seviyesine indi. Devlete bağlı bir üreticinin yakın zaman önce açtığı ihracat ihalesinde aldığı en yüksek teklifin en düşük 510$/mt FOB olan beklentilere kıyasla 480-490$/mt FOB aralığında yer alması sonucu görünüm daha da kötüleşti. Ayrıca satıcı bağlantının gerçekleşip gerçekleşmediğini teyit etmedi.