Küresel kütük piyasasına bakış: Piyasa düşüşlere hazır mı?

Küresel kütük piyasasında Ocak ayının ilk haftasındaki olumlu beklentiler hızlı bir şekilde olumsuz yönde değişti. Karadeniz çıkışlı kütük fiyatlarındaki bazı kademeli artışlara rağmen diğer piyasalarda aşağı yönlü düzeltmeler ve yatay hareketler görüldü. Bu nedenle çoğu piyasa kaynağı temkinli davranıyor.  

Endonezya ve Malezya’dan dış piyasalara verilen 3SP kalite kütük teklifleri, tedarikçiler Çin piyasasındaki değişiklikleri takip ettiği için haftalık bazda 5$/mt düşüşle 530-535$/mt FOB aralığında yer aldı. Ancak Asyalı müşterilerin de daha önceki fiyat artışlarını kademeli olarak kabul etmeye başladığı göz önüne alındığında piyasanın genel görünümü güçlü olarak değerlendirildi. Endonezyalı bir üreticinin yaptığı son bağlantılar, geçen hafta 530-532$/mt FOB bandında kaydedilen bağlantılara kıyasla hafif bir değişiklikle 527$/mt FOB, 529-530$/mt FOB ve 533$/mt FOB seviyelerinde kaydedildi. Piyasa kaynakları bu bağlantıların Asya ve Latin Amerika piyasalarına yapıldığını düşünüyor.  

Vadeli fiyatlar cansız yerel talep nedeniyle gerilediği için son üç günde Çin kütük piyasasının görünümü kötüleşti. Demir cevheri fiyatları ay başında görülen 140$/mt CFR seviyesinden 130$/mt CFR’a geriledi. Çin çıkışlı 3SP kalite kütük için referans fiyatı geçtiğimiz haftanın sonuna kıyasla ortalama 17,5$/mt düşüşle 525-530$/mt FOB aralığında yer alıyor. Çin’de ortalama yerel kütük fiyatı ise KDV hariç 455$/mt seviyesinde kaydedildi.  

Güneydoğu Asya piyasasında ASEAN çıkışlı indüksiyon fırını üretimli kütük teklifleri 527-530$/mt CFR gibi nispeten düşük bir seviyeden verilmeye başlandığı için bir artış olacağı düşünülmüyor. Malezya çıkışlı 10.000 mt malzeme için Şubat sevkiyatlı olmak üzere Filipinler’e yaklaşık 530$/mt CFR seviyesinden en az bir bağlantı yapıldığı duyuldu. Bu fiyat, yüksek fırın üretimli kütük için kabul edilebilir 540$/mt CFR seviyesine denk düşüyor. Filipinler’e yapılan en son yüksek fırın üretimli kütük bağlantısında ise Endonezya çıkışlı 20.000 mt 5SP kalite malzeme geçen hafta 542$/mt CFR’dan el değiştirmişti.    

Türkiye’de yerel kütük piyasasında bir miktar hareketlilik görülürken ithal hurda fiyatlarının güçlü seviyelerde yer almasına bağlı olarak kabul edilebilir fiyatlarda bir düşüş görülmedi. Kardemir bu hafta avantajlı ödeme koşullarıyla 60.000 mt kütüğü kalitesine bağlı olmak üzere 580-590$/mt FOB’dan sattı. Türkiye’nin diğer bölgelerinde kütük fiyatlarının 585-595$/mt fabrika çıkışı bandında olduğu tahmin edilirken inşaat demiri segmentinde hurdaya bağlı olarak artış görülmesi bu seviyeyi destekledi. Ancak yeterince inşaat demiri ihracatı yapılmadığı için piyasanın bir miktar belirsiz olduğu düşünülüyor.  

İthalat segmentinde Rusya/Donbass haricindeki bölgelerden gelen teklif sayısı sınırlı kaldı ve gösterge fiyatlar kabul edilebilir bulunmuyor. Asya çıkışlı kütük fiyatlarının yaklaşık 565-570$/mt CFR seviyesinde olduğu ve hem uzun teslim süresi hem de Kızıldeniz’deki güvenlik sorunları nedeniyle bu seviyenin yüksek bulunduğu belirtildi. Bazı tüccarlar Cezayir çıkışlı malzeme için AQS’in en son açtığı ihaleyi göz önünde bulundurarak 560-565$/mt CFR seviyesinden teklif verdi. Ancak piyasada dolaşan bilgilere göre üreticinin 525-530$/mt FOB’dan gelen karşı tekliflere kıyasla 540$/mt FOB seviyesini hedeflemesi nedeniyle ihale kapanmadığı için çoğu piyasa oyuncusu satıcıların açığa satış yapacağını düşünüyor.  

Bu hafta Rusya ve Donbass’ta satışlar yavaş seyrederken en son bağlantı hemen sevkiyatlı Rusya çıkışlı malzeme için 551$/mt CFR’dan yapıldı. Donbass çıkışlı malzeme için gerçekçi gösterge seviye çoğunlukla 540-545$/mt CFR bandında yer alırken bazı Rus üreticiler 550$/mt CFR seviyesini ve üzerini hedeflemeye devam etti. Türkiye’den verilen az sayıdaki karşı teklif 530-535$/mt CFR seviyesinde yer almaya devam etti. Rusya ve Donbass için net tekliflerin sayısı genel olarak sınırlı kaldı. Bir ya da iki büyük ölçekli üreticinin Mart üretimli tekliflerine bir sonraki hafta devam etmesi beklenirken genelde dış piyasalara teklif vermeyen bir üretici de 530$/mt FOB Novorossiysk seviyesinden teklif verdi. Bu seviye, tekliflerin Aralık sonuna kıyasla yatay seyrederek 550-550$/mt CFR’dan yer aldığı Türkiye ve Mısır’da Rusya çıkışlı kütük için kabul edilebilir bulunmuyor SteelOrbis’in Karadeniz çıkışlı kütük için referans fiyatı 512-517$/mt FOB bandında yer alırken ortalama fiyat geçtiğimiz Cuma gününe kıyasla 4,5$/mt artışla 514,5$/mt FOB seviyesinde kaydedildi.    

Bu hafta İran çıkışlı kütük satışları geçtiğimiz haftalarda kapanan birkaç ihalenin ardından durgun seyretti. Kabul edilebilir fiyat seviyesi 485-490$/mt FOB bandında kalsa da bazı kaynaklar alıcıların indirim istemeye başladığını belirtti. Bu durumun nedenlerinden biri olarak Süveyş Kanalı ve Kızıldeniz’deki risklerin artması gösterildi. Navlunun bu rotayı kullanan sevkiyatlarda yüksek seviyelerde kalması, hatta daha da artış göstermesi bekleniyor. Ancak Türkiye’de ithal hurda fiyatları yüksek seviyelerde kaydedilirken Akdeniz bölgesinde ihracata ayrılan kütük tonajı bir miktar sınırlı. Körfez ülkelerinde ise İran çıkışlı kütük teklifleri yaklaşık 520-525$/mt CFR Jebel Ali seviyesinde yatay seyrederken Türkiye’de üreticiye ve tonaja bağlı olmak üzere müşteri teslim 510-520$/mt seviyesinde kaydedildi. İranlı bir üreticinin 30.000 mt kütüğü bir tüccara 487$/mt FOB seviyesinin biraz üzerinden sattığı duyulsa da bu bilgi reddedildi.  

Hindistan çıkışlı kütük fiyatları geçen haftaki 520-530$/mt FOB aralığına kıyasla 515-525$/mt FOB bandına indi. Hem devlete bağlı üreticiler hem özel üreticiler yerel piyasada satış tonajları kademeli olarak azalmaya devam ettiği için ihracata yöneldi. Devlete bağlı bir üretici 30.000 mt kütük için ihracat ihalesi açarak en yüksek 525$/mt FOB seviyesinden teklif aldı. Bu seviye tedarikçinin 530$/mt FOB olarak hedeflediği fiyat seviyesinin altında kaldı. Üreticinin teklifi kabul edip etmediği ise bilinmiyor. Odisha merkezli bir entegre çelik üreticisi 518$/mt FOB seviyesinden 15.000 mt kütük satışı olduğunu belirtti.   

* - bağlantı fiyatları