Küresel kütük piyasasına bakış: Piyasa aşağı yönlü eğilimli yatay seyrederken, sonbaharda beklenen artış henüz gelmedi

Çoğu piyasada kütük fiyatları önceki haftaya göre nispeten yatay seyretse de genel beklentiler hala olumsuz. Genelde tedarikçiler Eylül ayında beklenen mevsimsel talep toparlanması öncesinde fiyatlarını yukarı çekmeyi denese de şimdilik beklentiler olumluya dönemedi.

Çin çıkışlı kütük için referans fiyatı haftalık yatay seyrederek 435-445$/mt FOB aralığında kaydedildi. Bu hafta başında fiyatlar biraz yükselse de daha sonra talep sınırlı kaldığı ve 3 Eylül’de gerçekleşecek askeri geçit töreni öncesinde uygulanan üretim kesintileri destek sağlamadığı için daha sonra tekrar geriledi. Çoğu ciddi teklif 440-445$/mt FOB bandında seyretti ancak piyasa kaynakları bazı tüccarların 430-435$/mt FOB seviyesinden alım yapmayı tercih ettiğini bildirdi.  Tangshan’da 3 Eylül’e kadar açıklanan üretim duruşlarına rağmen Ağustos başında çelik üretimi artış gösterdi. Dolayısıyla mevcut durumda yüksek stoklar Çin çıkışlı fiyatlar üzerinde baskı kuruyor ve dönemsel talep başlamadan önce fiyat artışlarını engelliyor. 

Güneydoğu Asya ithal kütük piyasasında geçtiğimiz haftanın sonunda 30.000 mt Çin çıkışlı 5SP kalite kütüğün 455$/mt CFR seviyesinden el değiştirdiği duyuldu. Bazı kaynaklar fiyatın 457$/mt CFR seviyesine kadar çıktığını öne sürse de her halükarda 460$/mt CFR’ı geçmiyor. Ayrıca iki hafta önce SteelAsia’ya yapılan bağlantı 465$/mt CFR seviyesinde yer aldı. Çin çıkışlı 3SP kalite kütük tekliflerinin 455$/mt CFR seviyesinden duyulduğu bildirilirken, Tayland’dan 445$/mt CFR’dan karşı teklifler gelmesiyle 450$/mt CFR seviyesine kadar düşüşün mümkün olduğu bildiriliyor.

Öte yandan önde gelen Endonezyalı bir üretici, fiyatlarını Çin seviyelerine yaklaştırmak amacıyla Kasım sevkiyatlı resmi kütük teklifini geçen haftanın sonuna kıyasla 5$/mt düşürerek 445$/mt FOB seviyesine çekti. Ancak hem bu fiyat seviyesi hem de geç teslimat tarihi çoğu tüccar ve nihai kullanıcı için cazip bulunmuyor ve Çin çıkışlı malzemenin daha çok tercih edileceği düşünülüyor.

ASEAN bölgesi çıkışlı yarı mamul ihracatına bakıldığında Endonezya’dan Avrupa’ya 20.000 mt slab için 440-445$/mt FOB aralığından satış yapıldığı duyuldu. Vietnam çıkışlı 60.000 mt slab için de ArcelorMittal’e 460$/mt FOB’dan yapıldığı duyuldu ancak bu bilgi doğrulanamadı, bazı kaynaklar da söz konusu seviyenin ArcelorMittal’in Latin Amerika’daki bağlı kuruluşu için yüksek olduğunu düşünüyor.

Türkiye’de yerel kütük fiyatları bölgeye göre 500-510$/mt fabrika çıkışı seviyesinde yer aldı. Ancak bu hafta alımların zayıf kalmasının temel nedeni, inşaat demiri talebinin düşük seyretmesi ve ithal hurda fiyatlarının bazı bağlantılarda hafifçe gerilemesiyle birlikte uzun mamul fiyatlarının daha da gevşeyeceği yönündeki güçlü beklentiler oldu.

Çin’den verilen ithal kütük teklifleri Ekim sevkiyatlı olarak 480$/mt CFR seviyesinde yoğunlaştı. Bazı kaynaklar 475$/mt CFR seviyesinin de mümkün olabileceğini aktarsa da başlıca Türk alıcılar 460-463$/mt CFR seviyesinin üzerinde bağlantı yapmaya yanaşmıyor. Piyasa oyuncularına göre geçtiğimiz hafta Malezya çıkışlı bir kargonun İskenderun bölgesine Eylül sevkiyatlı olarak 485-490$/mt CFR seviyesinden satıldığı bildirildi. Bu bilgi henüz teyit edilmemiş olsa da kısa teslim süresi olan bir bağlantı için mantıklı görülüyor. Endonezya çıkışlı kütük ise Kasım sevkiyatlı olduğu ve 485$/mt CFR seviyelerinden teklif edildiği için Türkiye’de ilgi görmedi. Ukrayna ise piyasada aktif değil, alternatif satış kanallarını ve daha yüksek fiyat seviyelerini değerlendiriyor. Ayrıca bazı alıcıların belirttiğine göre Cezayir çıkışlı bir pozisyon kargosu 485$/mt CFR seviyesinden teklif edildi.

Rusya çıkışlı kütük ticareti de güçlü değil ancak coğrafi yakınlık, Asya çıkışlı malzemeye kıyasla Rus tedarikçilere avantaj sağlıyor. Kaynaklara göre bir üretici İzmir’e Eylül sonu sevkiyatlı 25.000-30.000 mt kütük satışını 462-463$/mt CFR seviyesinden gerçekleştirdi. Bu fiyat, bölgeden daha önce 460-463$/mt CFR’dan yapılan bağlantılarla uyumlu olup Karadeniz çıkışlı olarak 440-443$/mt FOB’a denk geliyor. Rusya’daki bazı üreticilerin ve Donbass bölgesindeki bazı tedarikçilerin hedeflerinin 450$/mt FOB seviyesinde olduğu ifade edilse de bu fiyat seviyesi şimdilik kabul edilebilir bulunmuyor. SteelOrbis günlük referans fiyatı ise geçen haftaya kıyasla değişmeyerek 437-442$/mt FOB aralığında kaldı.

Son iki haftada İran çıkışlı kütük talebinde bir miktar iyileşme yaşandı. Kaynaklara göre çoğunlukla hazır kargolar ya da kısa teslim süreli tonajlar için 415-430$/mt FOB aralığından 5.000-20.000 mt’luk bağlantılar yapıldı. Bu hareketin, Asya çıkışlı kütük tekliflerinin görece güçlü seyretmesine ve İranlı üreticilerin Ekim-Kasım sevkiyatlı teklif verebilmesine bağlandığı belirtiliyor. Şu anda İranlı üreticiler hedeflerini 430-440$/mt FOB seviyesine yakın tutmaya çalışsa da tüccarların 405-410$/mt FOB seviyesinden satış yapmakta zorlandıkları bildiriliyor. Şu an İran çıkışlı kütüğün yüksek fiyatlardan kabul görme şansı bulunan pazarın başta BAE olmak üzere Körfez ülkeleri olduğu düşünülüyor. İran çıkışlı tekliflerin son iki haftada 10-20$/mt artış göstererek 455-465$/mt CFR seviyesine ulaştığı, hatta komşu Umman ve Katar’dan BAE’ye verilen 475-500$/mt CPT seviyesindeki teklifler dikkate alındığında daha da yükselebileceği ifade ediliyor. Asya piyasasında ise İran çıkışlı 130 mm kütük için en son tekliflerin 458$/mt CFR seviyesinde olduğu duyulsa da bu fiyatların Çin çıkışlı 455-460$/mt CFR bandındaki tekliflere karşı rekabetçi olmadığı belirtiliyor.

Büyük ölçekli Hint üreticiler, kütük fiyatlarını son birkaç haftadaki 440-450$/mt FOB seviyelerinden 430-440$/mt FOB aralığına indirdi. Ancak ihracata yönelik satışları artırmak için bu tekliflerde nihai fatura tutarı üzerinden ek indirim yapıldığı belirtildi. Odisha merkezli bir üreticinin, 20.000 mt’luk birinci kalite kütük satışını 420-430$/mt FOB seviyesinden gerçekleştirdiği ve nihai indirim sonrası net fiyatın aralığın alt sınırına daha yakın olduğu, resmi teklif seviyesinin ise yaklaşık 435$/mt FOB olduğu ifade edildi. Bir başka üretici de Orta Doğu pazarına yönelik 20.000 mt’luk bir satışın indirim sonrası net 425$/mt FOB seviyesinden kapandığını bildirdi.