Küresel kütük piyasasına bakış: Çin’deki iyileşme sayesinde beklentiler olumlu

Küresel kütük piyasası bu hafta Çin’deki olumlu beklentilerin etkisiyle üst üste ikinci hafta iyileşme gösterdi. Geçtiğimiz hafta bazı kaynaklar fiyatların yakında düşüş gösterebileceğini düşünürken, bu hafta beklentiler fiyatların önümüzdeki haftalarda yatay seyredeceği veya hafifçe artacağı yönünde.

Çin çıkışlı kütük için referans fiyat haftalık 5$/mt artarak 430-435$/mt FOB bandına yükseldi ve tekliflerin çoğu aralığın üst sınırında yer aldı. Bazı tüccarlar 440$/mt FOB’dan dahi teklifler verdi. Ancak kaynaklar, yeni arz reformunun fiyat trendlerine uzun vadede destek sağlayıp sağlamayacağını görmeyi beklediği için kabul görebilir fiyatlar 430$/mt FOB’un altında yer almaya devam etti. Ay başından bu yana yapılan açıklamalara göre Çin hükümeti, çelik sektöründe bir arz reformu daha yapacak. Verimsiz tesislerin bir defaya mahsus olarak kapatılması bekleniyor. Söz konusu hamle, bu yıl çelik üretiminde beklenen 50 milyon mt’luk düşüşü gözle görülür şekilde destekleyebilir. Daha önceden 50 milyon mt’luk üretim düşüşünün çok büyük ve gerçekçi olmadığı belirtilmiş, birçok kaynak ise üretim kesintilerinin 20 milyon mt’u geçmeyeceğini tahmin ettiklerini ifade etmişti. Ancak arz reformunun başlaması halinde çelik üretim kesintilerinin daha belirgin hale gelebileceği düşünülüyor. Ayrıca 3 Eylül tarihinde Pekin’de askeri geçit töreni yapılacağı için Çin’in kuzeyindeki çoğu tesis üretim kısıtlamaları konusunda bilgilendirildi. Öte yandan Şanghay İş Birliği Örgütü (SCO) zirvesinin Eylül ortasında veya sonunda yapılacağına ve bu süre zarfında Tianjin limanındaki lojistik ve sevkiyat faaliyetlerinin etkileneceğine dair haberler dolaşıyor.

Asyalı son kullanıcılardan gelen talep son derece zayıf kalırken, Türk alıcılar daha kısa teslim süreli kütüğe yöneliyor. Körfez ülkelerine yaklaşık 423-425$/mt FOB’dan yüksek tonajlı bir satış yapıldığı duyuldu. 

Öte yandan artan navlun alıcılar için yeni bir sorun yarattı. Hasat dönemi navlunun artmasında etkili olurken, Kızıldeniz’de aralarında kütük kargoları da bulunan sevkiyatlara yönelik son saldırılarla birlikte Asya ve Orta Doğu arasında navlun daha da yükselebilir. Bir tüccar Çin’den Türkiye’ye yapılan sevkiyatlarda navlunun yüksek tonajlar için 35$/mt’un üzerine çıkacağını ifade etti. Bir tüccar, “Tekliflerin yükselmesiyle birlikte navlun da artış gösterdiği için Çinli satıcılardan FOB bazlı fiyatları düşürmesini beklemek mantıksız. Kâr marjları çok düşer,” ifadelerini kullandı.

Endonezyalı çelik üreticisi kütük tekliflerini geçtiğimiz haftanın sonuna kıyasla 5$/mt artışla Ekim sevkiyatlı olmak üzere 440$/mt FOB’a yükseltti. Kaynaklar, son bağlantılar 422-425$/mt FOB aralığından yapıldığından fiyatlardaki yükselişin tamamen Çin’deki artıştan kaynaklandığını düşünüyor.

Asya çıkışlı 3SP kalite kütük için Tayland ve Endonezya’ya verilen teklifler 450$/mt CFR’dan duyulurken, aynı kalite kütük için son bağlantı bir hafta önce Tayland’a 440$/mt CFR’dan yapılmıştı. Kaynaklar, mevcut teklifleri gören çoğu alıcının geri çekildiğini söyledi. 5SP kalite kütük teklifleri ise 450-455$/mt CFR Filipinler bandında yer alsa da bazı tüccarların makul tonajlar için 445$/mt CFR’dan pazarlık yapmaya hazır olduğu öğrenildi.

Türkiye’de yerel kütük fiyatları cansız inşaat demiri piyasası ve düşük fiyatların baskısı altında. Yerel fiyatlar geçtiğimiz hafta kaydedilen aralığın üst sınırından hafifçe düşerek 485-500$/mt fabrika çıkışı bandından duyuldu ancak kabul edilebilir fiyat bölgeye ve tonaja bağlı olarak 480-495$/mt fabrika çıkışı aralığında yer alıyor. Kaynaklar, bağlantıların sadece küçük tonajlar ve kısa teslim süreli yarı mamul alımı yapmak isteyen müşteriler tarafından gerçekleştirilmesini bekliyor. Ancak genel olarak alımların önündeki en büyük engel, inşaat demiri için en düşük fiyat 525-535$/mt fabrika çıkış olmasına rağmen bu seviyelerden dahi satışların canlı olmaması.

Türkiye’ye verilen Çin çıkışlı kütük teklifleri, geçtiğimiz hafta kaydedilen 460-465$/mt CFR bandına kıyasla Ağustos sonu ve Eylül sevkiyatlı olmak üzere 465-469$/mt CFR seviyesinde yer alıyor. Haftanın sonunda 460$/mt CFR ve hafifçe üzerindeki seviyelerden bağlantılar gerçekleştirildiği söylense de bu bilgi henüz teyit edilemedi. Malezya çıkışlı 150 mm ebatlı kütük için 480-485$/mt CFR seviyesinden teklifler verilirken, sevkiyat halinde olan 20.000-25.000 mt’luk kargoya yönelik teklifler 490$/mt CFR ve üzerindeki seviyelerde yer alıyor. Ukraynalı bir üretici gerçekçi bir seviye olan 490$/mt CFR’dan kütük teklif ederken, başka bir üreticinin teklifleri 520$/mt CFR gibi yüksek bir seviyeden bildirildi. Piyasa oyuncuları, Yemen’in gemilere yönelik saldırısı ve saldırıda Türkiye’ye teslim edilmesi planlanan çelik kütük kargosunun kaybedilmesinin ardından Ukrayna’nın Türkiye’deki yakın teslimat süreli kütük talebinden faydalanmasını bekliyor.

Rusya ve Donbas çıkışlı kütük, uzun teslimat sürelerinin risklerinden kaçınmak isteyen Türk alıcılar tarafından daha önce olduğundan biraz daha yüksek fiyatlara değerlendirilebilir. Ancak Türk ithalatçıların çoğunun yaptırıma tabi Rusya çıkışlı kütüğü işlemediği göz önüne alındığında Çin çıkışlı kütük kargosunun kaybından doğan talep büyük olasılıkla Ukrayna veya iç piyasadan karşılanacak. SteelOrbis’in Rusya çıkışlı kütük için referans fiyatı geçtiğimiz haftaya kıyasla ortalama 2,5$/mt artışla 435-440$/mt FOB Karadeniz bandında kaydedildi. Türkiye’de Rusya çıkışlı teklifler 455$/mt CFR ve hafifçe üzerindeki seviyelerde yer alıyor ve henüz bağlantı bildirilmedi. 

Odisha merkezli iki büyük üreticinin, uzun süredir devam eden sessizliği kıran küçük hacimli başarılı bağlantılar ve Çin çıkışlı fiyatlarda görülen toparlanma haberlerinden yola çıkarak, 425-430$/mt FOB aralığında teklifler sunduğu öğrenildi. Mevcut fiyat, son iki haftaya göre 5-10$/mt artış gösterdi. Doğu Hindistan merkezli bir üretici, 30.000 mt birinci kalite kütüğün 427$/mt FOB seviyesinden satıldığını bildirerek piyasanın bir kısmına ticaretin canlanabileceğine dair bir umut aşıladı. Ancak sektörün daha büyük bir kısmı bu gelişmenin “erken ve abartılı” olduğunu savunuyor ve piyasada havanın daha da kötüleşmesini bekliyor.