Küresel kütük piyasasına bakış: Küresel piyasada olumsuzluk hakim, fiyatlar kademeli olarak düşüyor

Geçen hafta küresel kütük piyasasında beklentilerin kısa süreliğine iyileşmesinin ardından görünüm bu hafta yeniden kötüleşti. Çin’de uzun tatil döneminden önce alımların artacağına yönelik beklentilere rağmen piyasanın aşağı yönlü hareket etmesi Asya piyasasını olumsuz etkilerken Türkiye’de sınırlı nihai mamul satışları ve hurda fiyatlarının yatay seyretmesi nedeniyle kütük fiyatları neredeyse iki hafta önce kaydedilen seviyelere geriledi.  

ASEAN’lı üreticilerin geçen hafta yaptığı fiyat artışı denemesinin ardından bu hafta teklifler Çin’de vadeli ve spot fiyatlardaki düşüşü takiben aşağı yönlü düzeltme yaşadı. Endonezya çıkışlı 5SP kalite kütük teklifleri haftalık 5$/mt düşüşle 510$/mt CFR’a gerilirken 3SP kalite kütük için 505$/mt FOB seviyesinin kabul edilebilir olduğu söylendi. Piyasa oyuncuları fiyatların kısa vadede 500$/mt FOB’a inmesini bekliyor.    

Çin çıkışlı kütük için referans fiyatlar geçen haftaki 500-510$/mt FOB seviyesine kıyasla 490-500$/mt FOB bandına gerilerken aralığın alt sınırından en az bir bağlantı yapıldığı söylendi. Şanghay Vadeli İşlemler Borsası’nda vadeli inşaat demiri fiyatları haftalık %1,9 düşüş yaşadı. Vadeli inşaat demiri fiyatlarının geçtiğimiz üç gün içinde aşağı yönlü seyretmesi Çin’de tatil öncesi alımların beklentilerin altında kalması nedeniyle görünümün kötüleştiğini gösterdi. Tatil sonrasına yönelik beklentiler de olumsuz kaldı. Çin iç piyasasında ortalama kütük fiyatları haftalık 60 RMB/mt (8$/mt) düşüş kaydetti.  

Güneydoğu Asya piyasasında geçtiğimiz hafta boyunca İran ve Rusya gibi yaptırım uygulanan ülkelerden dış piyasalara verilen kütük fiyatları ile Asya menşeli kütük fiyatları arasındaki fark, Asya çıkışlı kütük fiyatlarının agresifleşmesiyle görünür şekilde azaldı. Filipinler’de Asya menşeli 5SP kütük teklifleri çoğunlukla 515-520$/mt CFR’da bulunurken Rusya ve Asya çıkışlı kütük bağlantıları sırasıyla 515$/mt CFR ve 515-517$/mt CFR seviyelerinden yapıldı. Alıcıların fiyat fikirleri ise 510$/mt CFR’a geriledi. Endonezya’da Çin çıkışlı 3SP kalite kütük bağlantısının 505-510$/mt CFR bandından gerçekleştiği duyuldu. Öte yandan normal şartlarda Asya çıkışlı malzeme fiyatlarının en fazla 10$/mt altında yer alan yaptırımlara tabi tutulan İran çıkışlı kütük teklifleri Endonezya ve Tayland’da 510-515$/mt CFR’dan duyuldu. Geçen hafta en son satış Rusya çıkışlı kütük satışı, Rusya’nın Uzak Doğu limanlarından Tayvan’a 505$/mt CFR’dan gerçekleşmişti.   

Türkiye’de Kardemir yerel 150x150 mm ebatlı kütük fiyatları 7$/mt artışla kaliteye bağlı olarak 532$/mt ve 542$/mt fabrika çıkışı seviyelerine çekti. Kaynaklara göre üretici 40.000 mt’luk satış yaptıktan sonra satışlarını kapattı. Piyasa kaynakları, hem Kardemir’in fiyatlarının hem de satış tonajının Türkiye piyasasında bir panik havası olmadığına işaret ettiğini ve Rusya’nın ihracat vergisi açıklamasının ardından ithalat segmentinde beklenen fiyat artışının gerçekleşmeyeceğini ifade etti. Ancak Türkiye iç piyasasında kütük fiyatları genel olarak gevşerken geçen hafta bazı üreticilerin 550$/mt fabrika çıkışı seviyesinden verdiği tekliflerin artık kabul edilebilir bulunmadığı belirtildi.    

Türkiye piyasasında Rusya ve Donbass çıkışlı kütük için net teklifler olmasa da piyasa oyuncuları kabul edilebilir fiyat seviyesinin ihracat vergisi getirilmeden önce kaydedilen seviyeye yakın olduğunu ifade etti. SteelOrbis, son durumu göz önüne alarak Rusya çıkışlı kütük için referans fiyatını ortalama 7,5$/mt düşüşle 475-480$/mt FOB bandına çekti.  

Kaynaklara göre Cezayir çıkışlı malzeme için geçen haftaki 525-530$/mt CFR seviyesinden tekliflere kıyasla Ekim sevkiyatlı olmak üzere 516$/mt CFR’dan bağlantı yapıldı. Daha önceden pozisyon kargosu almış olan bazı tüccarlar bu seviyeyi düşük bulup Türkiye ve Kuzey Afrika’da 520$/mt CFR veya üzerini hedefledi. Bazı Türk üreticiler farklı menşeli malzeme için kabul edilebilir fiyat seviyesinin en fazla 515$/mt CFR olması gerektiğini savunuyor. Malezya’dan gelen en son teklifler ise 535$/mt CFR’dan duyuldu.  

İranlı büyük bir çelik üreticisi, slab piyasasında uzun bir süre yer almamasının ardından bir ihracat ihalesini kapatmayı başardı. Kaynaklara göre, bu kapsamda üretici Ekim sonu sevkiyatlı olmak üzere 472$/mt FOB’dan 30.000 mt slab satışı gerçekleştirdi. Kargonun Asya’ya satıldığı düşünülüyor. İran çıkışlı bu son slab satışının fiyatı, navlun en düşük seviyede kabul edildiğinde, 502-507$/mt CFR Güneydoğu Asya seviyesine denk düşüyor. Böylece fiyatlar, Çin’e 475-480$/mt CFR ya da altından yapılan en son Rusya çıkışlı bağlantıya kıyasla artış kaydedilmiş oldu. Piyasa oyuncuları, Rusya’nın 1 Ekim’den itibaren geçerli olacak %7’lik ihracat vergisi sebebiyle ihracata ayırdığı slab tonajının azaldığını düşünüyor.

Hindistan’da devlete bağlı bir üretici, 20.000 mt 90 mm ebatlı kütük için açtığı ihracat ihalesinde en fazla 495-498$/mt FOB bandından karşı teklif alırken bu seviye üreticinin daha önceden 150 mm ebatlı kütük için 513$/mt FOB’dan aldığı karşı tekliflerin altında kaldı. Kaynaklar, bu düşük seviyeli karşı teklifin Çin çıkışlı fiyatlardaki düşüş ve Asya’daki zayıf taleple paralel olduğunu ve alıcıların fiyatların daha da düşmesini bekledikleri için bağlantı yapmaya yanaşmadıklarını ifade etti. Devlete bağlı üreticinin aldığı zayıf karşı teklif nedeniyle diğer özel üreticiler de spot satışlar yapmaktan uzak duymaya başladı.