Bugün itibarıyla, Çin hükümetinin, yakın zaman önce, şimdiye kadar kaydedilen en yüksek seviyelere çıkan kömür fiyatlarını düşürme amacıyla müdahalede bulunacağını açıklamasının ardından vadeli çelik fiyatlarının, düne kıyasla %6-8 düşmesiyle birlikte Çin çelik piyasasında durumlar daha da kötüleşti. İthalatın tamamen durması ve yılın geri kalanına yönelik tahminlerin belirsiz seyretmesi sonucunda ithal kütük piyasası oyuncularının beklentileri daha da olumsuz oldu.
Enerji krizini çözüme kavuşturacak adımlar
Çin Ulusal Kalkınma ve Refah Komisyonu (NDRC), kömür fiyatlarındaki hızlı artışın, son kullanıcı sektörlerdeki üretim maliyetlerini önemli ölçüde yükselttiğini ve kömür piyasasında arz ile fiyat istikrarını sağlayabilmek amacıyla eyalet hükümetlerinin, fiyat limitleri belirleyerek ve fiyatları kontrol altına alacak başka önlemler uygulayarak müdahalede bulunacağını dile getirdi. NDRC tarafından yayımlanan raporda, “NDRC olarak kömür piyasasının dinamikleri ve fiyat trendleriyle birlikte arzı garantiye alma ve fiyatları istikrara kavuşturma hususundaki tutarsızlıklar ile sorunları araştırıp tespit eden ve zamanında çözüme ulaştıran ilgili birimleri yakından takip edeceğiz,” sözlerine yer verildi.
Söz konusu duyurunun ardından, vadeli termal kömür fiyatları, dünkü %8’lik düşüşün ardından bugün de %11 geriledi. Ayrıca, Dalian Emtia Borsası’nda, vadeli koklaşabilir taş kömürü ve kok fiyatlarında da, bugün itibarıyla, %12 düşüş kaydedildi.
Vadeli çelik fiyatlarındaki aşağı yönlü hareket, çelik piyasasında şok etkisi yarattı. Ayrıca, piyasada daha fazla gelişme yaşanması bekleniyor. Kömür arzında sıkıntı devam ederken, bu durumun, 2022 yılının Mart ayına kadar çözülmesi beklenmiyor. Koklaşabilir taş kömürü ve kok piyasalarında, vadeli fiyatlar kadar sert düşüşler henüz gözlenmedi.
Vadeli fiyatlardaki düşüş spot piyasayı olumsuz etkiledi
Şanghay Vadeli İşlemler Borsası’nda vadeli inşaat demiri fiyatları, düne kıyasla %8 veya 433 RMB/mt (68$/mt) düşüşle günü 4.976 RMB/mt (779$/mt) seviyesinden kapattı. Tüccarlardan biri, “Çin’de fiyatlar eriyor. Bugünkü alımlarda daha fazla sıkıntı bekleniyor,” dedi. Vadeli fiyatlarda kaydedilen sert düşüşler, piyasaya yönelik beklentilerin zayıfladığını gösterdi ve spot fiyatlar da bu durumdan olumsuz etkilendi. SteelOrbis’in verilerine göre, Çin spot piyasasında ortalama inşaat demiri fiyatları, düne kıyasla 157 RMB/mt (25$/mt) düşerek 5.653 RMB/mt (885$/mt) depo çıkışı seviyesine geriledi.
Uluslararası tüccarlardan biri SteelOrbis’e yaptığı açıklamada, “Vadeli piyasalarda herkes, tüm emtiaları elinden çıkarıyor. Çinli yetkililerin müdahalesi, iç piyasayı rahatlatacak,” şeklinde konuştu.
Piyasaya yönelik beklentilerin zayıflamasıyla birlikte reel uzun mamul talebi de kötüleşti. Bir başka tüccar, “Kış gelmek üzere. Bu yüzden, [çelik talebinin] yakın zaman içerisinde toparlanma ihtimali olduğunu düşünmüyorum,” dedi.
Ayrıca, Şanghay Vadeli İşlemler Borsası’nda vadeli sıcak sac fiyatları da %6 düşüşle 5.268 RMB/mt (824$/mt) seviyesine geriledi.
İthal kütük piyasası şokta, görünüm olumsuz
Geçtiğimiz hafta zayıf seyreden Çin ithal kütük piyasası, vadeli inşaat demiri fiyatlarında görülen son düşüşün etkisi altında kaldı. Tüccarlar tekliflerini neredeyse tamamen çekti ya da düşük seviyeden teklif verdi. Jiangsu eyaletinden bir kaynak, “Bugün Çin piyasası tamamen mahvoldu. Şu anda kütüğe yönelik karşı teklifler 650$/mt CFR seviyesinde yer alıyor,” dedi.
Uluslararası bir tüccar, “Bugün vadeli inşaat demiri fiyatları %8 düştü, kimse teklif yapmayacak. Geçtiğimiz hafta sorulsa, [Güneydoğu Asya piyasası için] Ekim ayı sonuna kadar yükseliş beklediğimi söylerdim, ancak piyasa tamamen değişiyor,” dedi.
Tangshan’da yerel kütük fiyatları, 80 RMB/mt (12,5$/mt) düşerek 5.090 RMB/mt (797$/mt) fabrika çıkışı seviyesine geriledi. Söz konusu fiyat seviyesi, %13 KDV hariç 705$/mt’a karşılık geliyor ve ülkenin doğusundaki seviyeler yaklaşık 50 RMB/mt (8$/mt) daha düşük olduğundan bu fiyat nispeten yüksek. Yerel teklifler göz önüne alındığında, ithal kütük için en düşük fiyat yaklaşık 690-700$/mt CFR aralığında değerlendiriliyor, ancak bugün bu seviyelerden karşı teklif verilmedi.
Singapur’dan bir piyasa kaynağı, “Kesinlikle bir dönüm noktasındayız; Çin piyasası ile global piyasası yerinden oynadı,” dedi. Çoğu kütük tedarikçisi, yüksek olan maliyetler ve çok fazla arz olmaması nedeniyle, Çin’deki düşüşe karşılık olarak tekliflerini aşağı çekmek konusunda kararsız. ASEAN ve Hindistan’dan 150 mm kütük için gelen çoğu teklif 715-725$/mt CFR veya üzerinde.
Çin’de kötüleşen görünüm BDT, Türkiye ve Orta Doğu’daki ihracatçılar arasındaki havayı da olumsuz etkiledi. Çünkü bu ihracatçılar Çin pazarında son birkaç aydır oldukça aktif. Eğer Çin yakın zamanda ithalatı artırmazsa, bu durum sözü geçen ülkelerde üreticilerin komşu pazarlarında daha aktif satışlar yapmalarına yol açabilir.
2020 yılında Çin 17 milyon yarı mamul ithal etti. İthalatın bu yıl da yüksek olması beklense de, 2021’in son çeyreği ve 2022’nin ilk çeyreğinde azalacağı düşünülüyor. SteelOrbis 2021 Güz Konferansı & 85. IREPAS Toplantısı’nda, İspanya merkezli uzun mamul üreticisi CELSA Group’un İhracat Müdürü Alexander Gordienko, 2021 yılında Çin’in yarı mamul ithalatının yaklaşık 14 milyon mt olmasının beklendiğini belirtti.
1$ = 6,389 RMB
